近年来，去中心化金融（DeFi）逐渐崛起，成为区块链生态中最具活力的部分之一。与此同时，传统金融体系（TradFi）依然在全球经济中扮演核心角色。过去，这两大领域存在较为明显的隔阂，彼此发展路径迥异，技术架构、合规规则和用户体验均有明显差异。然而，摩根大通区块链支付创新负责人Nelli Zaltsman在2025年RWA峰会上的表态显示，DeFi与TradFi的融合进程正加速推进，或将在未来数年内打破传统与去中心化金融之间的壁垒。 摩根大通作为全球领先的金融机构，一直积极探索区块链和数字资产技术。Zaltsman强调，他们的目标是实现“资产无关”的区块链策略，通过搭建多链实时访问架构，最大限度减少交易摩擦并提升客户体验。
近期，摩根大通与Chainlink联合完成的跨链同步结算技术试点，让不同区块链之间的资产交易实现原子交换，标志着将传统资本与数字资产市场无缝连接的关键性突破。 这种跨链原子交割（DvP，交付即支付）技术不仅提升了交易效率，还降低了对中介机构的依赖，为机构投资者和银行体系提供了全新的支付清算方案。传统金融长期以来面临的效率瓶颈和合规挑战，借助区块链不可篡改和自动执行的特性得到有效缓解。这种技术进步，为传统银行进军数字资产领域铺平了道路，也为DeFi项目提供了更强的合规背书和安全保障。 摩根大通所推出的存款代币（JPMD）项目，在此趋势中具有里程碑意义。与稳定币不同，JPMD严格托管于银行存款系统之内，同时开放了区块链市场交互权限。
这种创新打破了传统银行资金与区块链流动性之间的隔阂，促成了资金的实时、跨链流通和管理。Zaltsman称这一举措为团队的“北极星时刻”，象征着银行金融数字化的重要里程碑。 事实上，过去十年，摩根大通曾因缺乏合适的公共区块链工具，不得不构建自有私有链进行内部实验和应用。如今，随着区块链基础设施完善和行业工具的成熟，行业信任度明显提升。诸如Chainlink Runtime Environment (CRE) 等工具，为复杂合规要求和多链操作提供了可靠的技术支持，使得金融机构得以更加高效地运用链上资产。 Chainlink联合创始人Sergey Nazarov也强调，摩根大通的领先示范作用，将激励更多银行机构关注并参与区块链转型。
高级密码学证明和智能合约赋予小型对手方与顶尖银行同等的信用验证能力，改变了传统资本市场的竞争格局。这种技术不仅提升了合规透明度，也加快了金融产品创新步伐，为整个金融服务业注入新的活力。 DeFi的兴起本质上是对传统金融体系的颠覆与补充。其优势包括去中介化、高透明度、全天候市场运作以及更低成本的金融服务供应。反观TradFi，尽管合规体系和风险管理成熟，但受制于效率低下和创新缓慢的问题，难以完全满足新兴数字经济的需求。两者的融合，不仅可以实现优势互补，还能带来前所未有的用户体验和金融生态创新。
监管环境仍是推动DeFi与TradFi融合过程中不可忽视的因素。正如Zaltsman所述，摩根大通一直在努力寻找与公共区块链及现有法规环境兼容的最佳路径。近年来，全球各地监管机构逐步明确数字资产合规要求，减少了传统金融机构的顾虑。透明且合理的监管框架，有助于激发银行及机构投资者对DeFi的兴趣与投入，促进数字资产的主流化应用。 当前，越来越多金融机构在积极布局区块链技术，试图在数字资产市场中占据一席之地。除了摩根大通，其他国际大银行和资产管理机构也开始开展跨链支付、资产代币化和智能合约自动清算等创新项目。
DeFi生态中的流动性池、借贷市场、去中心化交易平台等，逐渐被更多的机构认可和利用，这无疑加速了两大领域的融合进程。 此外，摩根大通此次与Coinbase的Base网络合作，进一步彰显了中心化交易平台和传统金融巨头跨界协作的趋势。基于公共区块链底层架构构建的Layer 2解决方案，为银行存款和数字资产高效互通提供了新模式。此举不仅为用户带来了更便捷的跨平台资产管理方式，也优化了区块链网络的性能和可扩展性，推动了区块链技术的商业化进程。 从市场需求角度来看，消费者对金融服务的期望正日益多样化和数字化。传统银行虽拥有深厚的客户基础和资本实力，但在服务创新和用户体验提升方面面临巨大压力。
DeFi具备灵活快速的创新能力，能够满足新兴用户对去中心化、安全性及隐私保护的诉求。两者融合，是顺应金融数字化发展趋势，实现共赢的必由之路。 未来几年，随着技术、合规及生态的不断成熟，DeFi与TradFi之间的融合势必更深入。区块链技术的不断进步将形成更加标准化、模块化的解决方案，帮助传统金融机构低门槛上链并享受数字资产带来的创新红利。同时，DeFi平台也将引入更多机构资本和合规要求，提升安全稳定性和市场信任度。 总体而言，摩根大通作为行业龙头的示范效应，将驱动更多金融巨头投入区块链应用，推动传统金融与去中心化金融的边界逐渐模糊。
在此过程中，跨链技术、智能合约、合规审计和资产数字化将成为关键要素。DeFi与TradFi的全面融合不仅将重塑资本市场结构，还将引领金融服务体验迈入全新阶段。 综上所述，DeFi与TradFi融合的加速进程体现了科技创新与金融监管协调发展的良好趋势。传统金融机构正通过拥抱区块链技术实现转型升级，而DeFi生态也因引入机构资金变得更加成熟和稳健。未来，随着更多创新产品和服务问世，我们有望见证一个开放、透明、高效且包容的全球金融新生态诞生。
