近年来，随着区块链技术和数字货币的发展，稳定币作为连接加密资产与传统金融体系的重要桥梁，正受到越来越多机构的关注。尤其是在近日，美国参议院推动的指导和建立美国稳定币国家创新法案（GENIUS法案）取得关键进展之际，摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行四大美国银行开始就联合发行稳定币展开早期讨论。这一协作举措不仅反映出大型银行对数字货币未来潜力的认可，也预示着美国金融体系在迎接数字化浪潮中迈出重要一步。 GENIUS法案作为首个针对稳定币领域的全面联邦监管框架，旨在通过明确监管职责分配，规范市场运作，降低风险，同时促进创新活力。该法案设定了基于市场份额的监管门槛，小型发行方由州级监管机构负责，而资产规模超过100亿美元的稳定币发行方将受联邦储备系统和货币监理署监管。这种层级监管模式有助于既保护投资者权益，又为大型机构提供稳定的法规环境，从而推动稳定币合规发展。
大型银行发起联合稳定币计划具备多重优势。首先，稳定币以美元为锚定资产，结合区块链技术的透明性和高效交易特点，可以实现更快速、低成本且安全的支付流程。相较于传统跨境支付体系中复杂且费用较高的现状，基于稳定币的支付平台能够显著提升资金流转速度，优化客户体验。其次，借助银行自身的庞大网络及合作渠道，例如Zelle支付系统和早期预警服务平台，稳定币项目将具备更强的市场基础和信任背书，有利于快速扩展用户规模并实现应用场景多元化。 目前，市场上的主要稳定币包括Tether的USDT、Circle的USDC以及USDS等，合计市值超2400亿美元，且稳定币市场规模自年初以来增长约17%。银行联合发行的稳定币若能顺利落地，有望在这个竞争激烈且快速发展的领域中占据重要席位。
更重要的是，此类由金融巨头推动的稳定币项目更易获得监管支持和市场认可，填补现有稳定币面临的合规和信任缺口。 在监管层面，随着GENIUS法案的推进，参议院以66票对32票的优势通过了相关程序，这标志着法案即将进入最后投票阶段。立法的通过将为稳定币和数字资产行业带来明确的法规指南，帮助行业走出此前监管不确定性带来的困境。支持者认为，该法案不仅有助于保护消费者和维护金融稳定，还将推动美国支付系统现代化，使其更具国际竞争力。 此外，现任美国证券交易委员会（SEC）主席保罗·阿特金斯（Paul Atkins）明确表示，未来将减少监管执法中的高压政策，转而与业界携手合作，推动完善和清晰的监管框架。这种政策转变有助于营造良好的创新环境，促进数字金融领域的健康发展。
与此前监管机构偏重执法不同，当前监管思路更加开放，为金融机构探索数字资产业务提供了政策支持。 稳定币作为数字资产领域的重要组成部分，结合了区块链的速度与安全性以及法币的价格稳定，逐渐成为数字金融体系中的关键支付工具。除了传统支付和跨境汇款，稳定币还被广泛应用于去中心化金融（DeFi）、资产交易及资产储值等多个场景。大型银行涉足稳定币发行，有望推动数字金融服务更加合规、高效和便民。 总结来看，摩根大通、美国银行、花旗集团与富国银行联合发行稳定币的规划，正值GENIUS法案推进关键节点，是美国数字金融创新和监管迈出的重要步伐。随着法案的正式颁布，稳定币市场将迎来更加规范的发展环境，进一步激发传统金融机构拥抱数字资产的热情。
未来，基于稳定币的支付系统有望实现跨境交易的无缝对接，提升全球金融服务水平，同时保障投资者利益。美国作为全球金融创新前沿国家，正在通过政策和实践共同推动数字经济高速发展，以适应未来数字金融时代的挑战与机遇。
