比特币ETF逐渐成为投资者获取比特币这一顶尖加密货币的有力工具。自2009年比特币推出以来，该资产的收益表现显著。在2024年，美国证券交易委员会（SEC）批准了包括IBIT和FBTC在内的比特币ETF，使得散户和机构投资者能够在股票市场上投资比特币，与其他资产并列交易，例如2025年最佳股票。本文将探讨iShares比特币信托ETF（IBIT）与Fidelity Wise Origin比特币基金（FBTC）之间的关键差异，包括费用、表现、管理和安全性等方面的比较。 选择投资比特币ETF的理由 投资者之所以对比特币ETF感兴趣，主要是由于其强劲的表现。过去十年，比特币的回报率达到47116.2%，过去五年的回报率则达997.9%。
比特币被许多人视为投机资产，甚至是信贷货币的良好替代品，如同黄金一样。然而，对于希望通过资本升值来获利的投资者来说，比特币ETF是一个不错的选择。 比特币现货ETF如IBIT和FBTC使投资者可以通过传统经纪账户投资比特币，免于直接持有比特币资产的麻烦。这些ETF提供流动性、监管保障以及与股票、债券和其他基金的简单交易。 IBIT和FBTC概况 IBIT和FBTC均跟踪比特币价格，但在费用、结构与其管理方方面存在区别。这两款比特币ETF均在主要证券交易所如纽约证券交易所（NYSE）交易，方便散户和机构投资者买入。
IBIT介绍 IBIT是一款由全球最大资产管理公司黑石（BlackRock）管理的比特币ETF，其管理资产高达11.6万亿美元。IBIT通过持有比特币抵押其股份，为投资者提供直接的比特币价格暴露。黑石以其成功的基金管理而闻名，与全球金融界的许多机构有着良好的关系，为其比特币ETF增添了可信度。 FBTC介绍 FBTC则由另一家大型资产管理公司富达（Fidelity）管理，管理资产规模达5.8万亿美元。与IBIT一样，FBTC也直接持有比特币，从而确保与比特币价格紧密跟踪。富达作为一家常用的零售投资公司，自2014年以来便开始深入研究数字资产如比特币和区块链技术，积累了丰富的经验。
IBIT与FBTC之间的关键差异 历史表现对比 IBIT和FBTC均紧密跟踪比特币价格，且均持有比特币对其股份进行变化。FBTC在过去一年的回报率上稍稍超越IBIT——FBTC回报137.65%，而IBIT为137.32%。未来的表现将主要取决于比特币的价格波动以及管理方对比特币的有效保管。 资产组合对比 IBIT和FBTC皆全额投资于比特币，核心持仓相同，因此其价格跟踪能力一致。资产管理和流动性方面可能会出现一些细微差异。 IBIT和FBTC的股息收益 比特币不像债券或分红股票那样能够产生收入，因此IBIT和FBTC均不提供任何股息收益。
这些比特币ETF最适合希望通过资本升值获得收益的投资者，而非追求股息收益。 市场情绪与趋势 比特币作为一种投机资产，价格可能会出现戏剧性的波动，这对习惯于传统投资的散户来说并不容易应对。例如，2025年2月，比特币的市值下跌了17%，随后在3月因有关美国战略性加密货币储备的炒作再次反弹10%。如果美国政府通过战略储备投资比特币，将进一步巩固机构对这一资产的采用。 2024年IBIT和FBTC的推出标志着比特币的接受度日益提高，让散户和机构投资者能够更轻松地与其他主要资产并列投资。许多上市公司如Microstrategy已经将比特币加入其资产负债表，同时资产管理公司也希望将比特币纳入其投资组合。
随着SEC逐步明确的监管标准，越来越多的投资者可能会放心地投资比特币，从而增加其市值和价格。 IBIT与FBTC的风险比较 如前所述，比特币是一项波动性较大的资产，因此IBIT和FBTC的价格会随突发新闻或市场情绪而波动。尽管对比特币的监管清晰度似乎在提升，但仍然存在负面监管决定对其价格或在不同市场的可用性造成影响的风险。此外，保管比特币的第三方风险也是需要考虑的，比如黑客攻击或资产管理不善可能影响到像IBIT和FBTC这样的ETF。 税务考虑 比特币ETF与直接持有比特币一样，均需缴纳短期和长期资本利得税。然而，从税务角度看，通过传统或罗斯IRA投资比特币ETF相对于直接持有比特币更为方便这可以增加比特币投资的税收有效性。
IBIT与FBTC的优缺点 虽然IBIT和FBTC的比特币现货ETF有很多相似之处，但在费用比率、资产管理优势及保管策略等方面存在差异。 IBIT的优点 费用比率更低：IBIT的费用比率为0.12%，相较于FBTC的0.25%费用略低。 强大的机构支持：黑石是全球最大的资产管理公司，拥有超过11万亿美元的管理资产。 高流动性：IBIT可能吸引更多的机构投资者，净资产为488亿美元。 IBIT的缺点 业绩稍逊：根据过去一年的表现，IBIT的表现略逊于FBTC，低于33个基点。 加密资产跟踪记录较短：黑石自2021年才开始提供类似于期货的加密产品。
第三方保管：IBIT通过Coinbase Prime进行资产保管，可能导致与FBTC自我保管相比的第三方风险。 FBTC的优点 加密货币专业知识：富达拥有超过十年的加密货币管理经验，这可能为其管理和安全提供优势。 自我保管：FBTC通过富达数字资产进行自我保管，提供更高的安全性。 略超IBIT：根据过去一年FBTC的回报率领先于IBIT，超出33个基点。 FBTC的缺点 费用比率较高：FBTC的费用比率为0.25%，高于IBIT。 流动性可能较低：FBTC的净资产为166亿美元，低于IBIT。
机构支持力度较小：虽然仍是一家大型资产管理公司，但富达的机构使用率较黑石低。 投资者适应性 对于希望以较低费用率（0.12%）追踪比特币价格波动的投资者，IBIT可能更为合适，而对于不介意略高费用率的投资者，FBTC则因其自我保管模型和十年长的加密货币专业知识而更受欢迎。投资者在做出选择时应进一步了解两家公司的安全协议，并考虑直接持有加密货币或其他比特币现货ETF。 总结 IBIT和FBTC是极为相似的ETF，它们跟踪相同的资产，并为投资者提供低费用的比特币接触。最终，哪种ETF更适合您的投资组合取决于声誉、微小的费用比率和表现差异，以及每家公司对其比特币的保管方式。通过ETF投资比特币是一种令人振奋的资产配置选择。
价格的急剧起伏难以避免，但自推出以来，比特币的表现超越了标准普尔500等主要指数。IBIT与FBTC的推出不仅展示了金融服务行业对比特币的兴趣与追捧，也为更多投资者提供了实现优异回报的可能性。
