近期，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在雷根国家经济论坛上发表了重要言论，明确表达了对美国税法中业绩提成（carried interest）税收政策的看法。戴蒙直言不讳地支持对业绩提成征税，认为这是消除当前税收漏洞的关键一步。他的观点引发了业界和公众的高度关注，也再次将长期存在的私募基金税收问题推上风口浪尖。业绩提成指的是私募股权基金和对冲基金管理者从投资获利中获得的一部分报酬，目前这部分收益在美国被归类为长期资本利得，从而享受比普通收入低得多的税率。戴蒙表示，这一待遇实际上构成了税收领域中的一大不公平，这种漏洞让一部分高收入投资者能够以较低税率避税，从而对整个税收体系产生负面影响。戴蒙建议，政府应该对业绩提成实施适当征税，将由此获得的额外税收收入用于扩大个人所得税抵免额度，尤其是为不育有子女的成年人提供额外支持。
他强调，这笔预估达600亿美元的新增税收可以直接惠及社区、家庭和住房领域，为社会提供更加坚实的保障。戴蒙的观点引发了对私募基金行业现有税收政策的广泛讨论。私募股权和对冲基金行业此前一直反对对业绩提成征收普通所得税，认为这不仅会增加管理者的税负，也可能影响对小型企业的投资活力。业内人士担忧，杀鸡取卵的税务政策可能进一步抑制资本的流动和风险投资热情，从而影响创新和就业的增长。不过，这一税收漏洞自发布以来备受批评，历经多届美国政府试图关闭但成效有限。近年来，民主党和共和党内部均有声音支持彻底改革相关税收法规，推动税制更加公平透明。
2021年，美国国会预算办公室估算，如果关闭这一漏洞，未来十年内可为联邦财政带来约140亿美元的新增收入。戴蒙不仅关注税收问题，还对债券市场的稳定性表达了担忧。他指出，美国政府的持续超支和量化宽松政策正在给债市埋下隐患，未来可能出现市场动荡。戴蒙用“债券市场裂缝”形容潜在风险，预计这类风险可能在未来半年到六年内显现。他进一步解释，尽管市场出现波动会带来一定恐慌，但对于像摩根大通这样的市场做市商而言，波动性提高反而可能带来交易额和佣金的增加，从而提升盈利能力。最近几周，随着美国政府在贸易政策上的反复调整，特别是在“解放日”关税后国债收益率的飙升，债市的震荡明显加剧。
特朗普政府短暂暂停加征关税也被解读为对债券市场反应过度的应对措施。戴蒙呼吁，必须改变美国债务增长的轨迹，强化市场做市商稳定市场的能力，以应对未来潜在风险。业绩提成税收的改革不仅关乎税收公平，更通过税收手段调整财富分配，影响资本市场的运行逻辑。将业绩提成作为普通收入征税，理论上能够缩小高收入阶层与普通劳动者之间的税负差距，促进社会公平。对于私募基金管理者而言，这意味着税负的增加，需要在投资回报和税收成本之间重新寻求平衡。同时，扩大个人所得税抵免能够直接提高低收入和中产阶层的消费能力和生活质量，从而带动内需，促进经济健康发展。
不过，业界的反对声也不容忽视。部分私募基金认为，严格征税可能抑制其对创新型企业和创业项目的投资积极性，进而影响新经济的发展潜力。此外，大型机构投资者如养老基金、捐赠基金等担忧税改会间接增加其投资成本，影响资产配置效率。政策制定者在推动改革时需要综合考虑多方利益，寻求合理平衡。总的来看，戴蒙的表态释放出一个重要信号，即就算是华尔街重量级人物，也开始倡导税收制度的公平与合理，以维护美国经济的长期稳定和可持续发展。随着全球经济形势复杂多变，税收政策改革和金融市场稳定成为各界高度关注的核心议题。
未来，业绩提成税收的修订是否能够真正落地，将取决于政治博弈的结果以及各方利益的协调。在这一进程中，如何保障资本市场的活力与创新，同时实现税收公平，仍将是摆在美国政府和社会面前的重大课题。戴蒙同时强调，金融市场的稳定至关重要，债券市场的健康反映着宏观经济的基石。他提醒投资者和政策制定者密切关注潜在风险，采取适当措施防范系统性金融危机的出现。摩根大通作为全球最大银行之一，其领导人的观点无疑会对政策制定和市场预期产生重要影响。未来，美国是否会顺应这样来自金融巨头的呼声，调整税收政策和债券市场监管，仍需观察。
可以预见的是，财政收入的增加有助于缓解公共支出压力，优化社会福利分配，提升经济韧性，这对于实现经济长期繁荣、促进社会和谐具有深远意义。作为普通公众和投资者，关注业绩提成的税收改革动态及债市走势，有助于更好理解经济政策变动对自身资产和生活的潜在影响，做好风险管理和投资规划。
