近年来，加密货币及区块链技术的快速发展对全球金融生态带来了深刻影响，美国作为全球加密领域的重镇，也面临着制定更加完善的监管法规的紧迫需求。2024年夏季，美国国会两院分别推动了两项重要加密立法：参议院的GENIUS法案和众议院的CLARITY法案。这些法案正逐步走向全面表决，显示出美国在加密货币监管领域迈出的重大步伐。 GENIUS法案，即《引导与建立美国稳定币国家创新法案》（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act），专注于稳定币的合规监管。稳定币作为当前加密市场的重要组成部分，其价值稳定性和广泛应用使得监管的合理性和严谨性变得尤为关键。该法案在参议院通过了多轮关键程序动议，成功阻止了拖延议事的策略，并将在经过约30小时的辩论后提交全体参议员投票。
这一流程表明该法案获得了跨党派的广泛支持，且有望顺利通过。 GENIUS法案引入了严格的反洗钱标准，将稳定币发行者纳入监管体系，有助于遏制潜在的金融犯罪行为。该框架不仅保障消费者利益，还为创新企业提供了明确的合规指南，促进了区块链和加密领域在美国本土的发展。参议院银行委员会主席斯科特参议员高度评价法案，称其有助于为中小企业和普通民众提供更快捷、安全的金融服务，为国家安全和金融创新带来双重保障。 然而，法案的进展并非没有争议。部分民主党议员，包括参议院少数党领袖舒默和参议员沃伦，仍对法案部分条款持保留态度，尤其关切法案中未对前总统特朗普个人加密资产相关活动设置限制。
这种政治角力折射出监管立法过程中利益与政策之间的复杂平衡，也显示出未来法案细节仍有调整空间。 另外，众议院也没有缺席这场立法进程。本周，众议院金融服务委员会和农业委员会分别通过了《数字资产市场结构明晰法案》（Digital Asset Market Clarity Act，简称CLARITY法案）。该法案的通过使其向众议院全体议员呈递，为全面辩论和可能的修正提供了法律基础。CLARITY法案旨在建立更为清晰的数字资产监管框架，赋予相关监管机构更明确的权力，以应对加密市场的快速变化。 CLARITY法案特别强调了对去中心化金融（DeFi）生态系统的法律保护。
新版本的法案中加入了《区块链监管确定性法案》（Blockchain Regulatory Certainty Act，BRCA），明确非托管类型的软件开发者、矿工和验证者不需注册为货币传输业务。这避免了以往将这些角色纳入严格《银行保密法》的可能性，从而缓解了行业对于过度监管的担忧。 众议院农业委员会主席汤普森强调，联邦监管能确保各州消费者获得统一保护，激励创新者无惧联邦执法风险，推动数字资产行业健康发展。该委员会所监管的商品期货交易委员会（CFTC）预期将在CLARITY法案下获得更多监管资源与权限，支撑加密市场的监管基础设施建设。 值得注意的是，监管机构态度也在悄然发生变化。美国证券交易委员会（SEC）主席保罗·阿特金斯在一次关于去中心化金融的圆桌会议上表达了积极立场，明确建议对质押机制（staking）设立法律界定，认定参与工作量证明（PoW）或权益证明（PoS）网络的验证者和质押服务提供者不属于联邦证券法监管范围。
这种明确的法规立场为DeFi行业的发展提供了法律确定性和政策支持，表明监管机构愿意以更加开放和创新的态度面对加密新技术。 整体来看，GENIUS法案和CLARITY法案的推进体现了美国在平衡技术创新与合规监管的努力。稳定币作为连接法币与数字资产的重要桥梁，其规范化管理势在必行，有利于保护投资者和消费者的权益同时促进市场健康稳定发展。与此同时，CLARITY法案所体现的对DeFi等新兴领域的保护与支持，则显示出监管体系在适应技术革新过程中不断调整和完善的趋势。 未来，随着这些法案即将进入国会两院的全面表决阶段，全球加密社区将持续关注其立法结果及具体实施细节。这些法律不仅会影响美国境内加密货币的合规路径，还将在全球范围内树立监管新标准，推动数字资产行业向更加成熟和制度化方向迈进。
对于中国以及其他国家的监管者和从业者而言，从中洞察监管趋势、调整策略和技术方向，具有重要的参考价值。 同时，公众和投资者也应积极关注相关立法动态，理解新法规对市场结构、投资标的和交易行为的潜在影响。创新与监管的良性互动将是数字金融未来持续健康发展的关键。美国此次关键法案的推进，正是在塑造全球加密货币监管格局中不可忽视的重要一环，为金融科技变革打开新的篇章。
