近年来，随着区块链技术和加密货币的飞速发展，全球范围内对比特币等数字资产的关注度急剧提升。作为世界主要能源生产国之一，俄罗斯在数字货币矿业领域悄然发力，探索利用自身丰富的能源资源优势，实现创新金融产品和绿色矿业相结合的突破。2025年6月，俄罗斯著名能源集团Power Systems与金融管理机构Finam联合推出了俄罗斯首个比特币挖矿相关的封闭式互惠投资基金Crypto Factory。这项举措不仅在俄罗斯本土市场引起广泛关注，也为全球加密货币投资与矿业发展树立了新的典范。 Crypto Factory基金定位为封闭式互惠基金，即此次发行的份额固定，不会像开放式基金一般持续开放申购和赎回。基金通过首次公开发行向合格投资者募集资金，募集金额预计达到8.5亿卢布（约1,100万美元），单笔投资门槛为500万卢布（约6.37万美元）。
资金将集中投向用于比特币挖矿的矿场设备，并且这些矿场完全依赖天然气能源运行。Power Systems作为俄罗斯领先的能源供应商，擅长提供天然气动力支持，而Bitocoin挖矿中巨大的能源需求使得两者的结合具备强烈的协同效应。 利用天然气作为动力源不仅能有效降低电力成本，还能减少矿业碳排放。天然气通常是在油田钻探过程中产生的副产品，如果无法立刻出售便会被燃烧掉(燃气焚烧)。Power Systems提出将这部分非市场化的伴生天然气导入比特币矿机，为矿机提供低价且相对环保的能源，既节约了成本又降低碳足迹，实现可持续发展。基金运营期间，Power Systems将不定期向投资者提供运营分析数据，帮助投资者实时监测矿场工作情况，甚至开放监控摄像头视频，确保透明和可信赖的投资环境。
基金存续期为五年，承诺的基本财务模型带来年化回报率可达49%，并且按季度为投资人支付10%的预期收益。尽管收益诱人，但基金方面也坦言，投资收益高度依赖于比特币未来价格表现。根据Power Systems的分析，若比特币价格五年内不跌破3.5万美元，投资者将实现盈利，否则或面临风险。 这家能源巨头对成本效益的详尽传递和价格敏感点的合理揭示，不仅增强了基金的市场公信力，也反映出俄罗斯在推广数字资产投资产品上逐步成熟的态度。近年来，俄罗斯金融监管环境逐渐放宽，2025年5月底，俄罗斯央行批准金融机构向合格投资者提供加密衍生产品服务。这一政策变化进一步推动了大型交易所如莫斯科交易所推出面向合格投资者的比特币期货合约，而Crypto Factory正是在此政策背景下诞生的典范项目之一。
Finam作为金融管理机构，负责基金募集、运营管理及资金监管等核心环节。其强调基金份额不会在二级市场上市交易，意在稳固基金结构和保护投资人权益。基金管理费用为资产净值的1%每年，在业内属合理水平。一方面确保基金运营质量，另一方面兼顾投资者收益最大化。随着比特币生态逐渐成熟，像Crypto Factory这样的基金产品将成为合格投资者布局数字货币领域的理想选择。 Power Systems自2005年成立以来，专注于俄罗斯各地的能源供应与基础设施建设。
近年来，公司将目光投向了利用伴生气等天然气资源支持高效绿色矿业挖掘。通过与Finam的合作，推出创新性金融产品，Power Systems实现了能源供应与比特币挖矿投资的深度融合。相比传统以电力为主的矿业模式，天然气驱动的矿场出台能够显著降低运营成本，在能源价格波动剧烈的环境下保持盈利能力，进而提升投资产品的吸引力。 此次Crypto Factory的推出不仅促进了俄罗斯数字经济和能源融合创新，也彰显了当地资本市场对加密货币投资的逐步开放。作为国家能源大国，俄罗斯丰厚的天然气资源与比特币挖矿巨大的能源需求天作之合，有助于在全球矿业版图中重新塑造竞争优势。未来，随着更多合格投资者加入及相关政策完善，类似封闭式基金可能成为数字资产投资与能源利用创新的主流模式之一。
总结来看，Crypto Factory不仅在技术和资金上为比特币挖矿业务注入新活力，还携手环保理念推动可持续绿色矿业发展。Power Systems凭借多年的能源行业经验和金融合作伙伴的辅助，使得投资者能够通过封闭协议形式，享受合理风险与回报的平衡。随着加密货币市场的波动持续，投资者在考量未来十年数字货币投资价值时，像Crypto Factory这样的创新基金将成为重要选项。未来几年，随着采矿技术、能源成本及监管环境不断演进，俄罗斯数字资产市场将持续释放巨大潜力，吸引更多国际合格投资者的目光。
