在投资市场中,分散投资通常被认为是降低风险的有效策略。然而,有时投资者可能会面对只能挑选一只股票来持有的局面。在这样极端的条件下,选择一只能够在未来十年甚至更长周期内保持盈利增长、抗风险能力强的企业,无疑是每个投资者思考的重点。博通(Broadcom)作为一家多元化的科技巨头,凭借其卓越的业绩表现和行业领先地位,成为此类长期投资者的首选。 博通的历史轨迹展现了其强大的适应力和成长能力。2016年,新加坡芯片制造商Avago收购了原Broadcom,并随后改名为新的博通。
通过整合原有的无线、存储、网络和射频芯片领域,加之原Broadcom在移动、多媒体及WiFi/Bluetooth套件芯片的优势,博通迅速成为企业、工业及移动芯片市场的重要供应方。作为一家无晶圆厂设计公司,博通将芯片制造外包给第三方晶圆厂,这一"轻资产"策略有效规避了生产延迟和供应链瓶颈,增强了企业运营的灵活性和抗风险能力。2018年,公司总部迁回美国,更加贴近全球科技产业核心。 除了在半导体领域的深耕,博通近年来持续通过收购扩展其基础设施软件业务。2018年收购企业软件巨头CA Technologies,2019年收购Symantec企业安全业务,再到2023年完成对云软件领军企业VMware的大胆收购,这些动作使博通脱离了对苹果这一单一大客户和周期性半导体市场的严重依赖。到2024财年,博通的收入构成显示半导体业务占比约58%,而软件服务则占42%,业务结构日渐平衡,有效分散了单一市场波动带来的风险。
博通不仅在传统业务上表现卓越,更是积极布局未来科技趋势,特别是在人工智能市场的爆发时代。过去五年中,公司营业收入和调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)分别以19%和28%的复合年增长率强劲增长,这在全球疫情、通胀、利率上升以及复杂的地缘政治环境中尤为难得。部分驱动力来自其在5G智能手机升级周期的领先地位,以及人工智能领域持续扩大的市场需求。 相比于其他半导体巨头,如Nvidia主要聚焦于GPU及AI芯片,博通的AI布局更为均衡,不仅提供关键芯片,同时也通过软件和安全服务深化市场渗透,其业务生态多样性带来持续稳健的现金流和利润保障。与此同时,博通大胆的并购策略(如近百亿美元收购VMware)让公司不仅具备硬件制造优势,也拥有强大的软件技术能力,形成软硬结合的综合竞争力。 从估值角度看,虽然博通股价在过去五年上涨超过八倍,但其合理的市盈率体现了市场对其长期增长潜力的认可。
投资者应关注的是其未来长期收益能否继续保持增长势头,而博通在新兴技术领域的领先布局和强大的客户基础为实现这一目标提供了有力保障。长线投资博通,不仅是投资其现有的市场地位,更是搭上信息技术、云计算及人工智能发展的高速列车。 总体而言,博通凭借其多元化的产品线、稳定的客户关系和前瞻性的发展战略,在全球半导体和企业软件市场中占据领先地位。它不仅表现出了在波动的市场环境中稳健成长的能力,更展现了通过创新和并购持续扩展业务边界的雄心。对于寻求单只股票长期投资的投资者来说,博通具备成为核心资产的所有特征,其未来十年潜力巨大,值得持续关注和持有。 。
