比特币反弹至61000美元，但衍生品交易者依然保持怀疑 — 原因何在？ 2024年9月17日，比特币迎来了一波激动人心的反弹，价格在不到12小时的时间内上涨了6.4%，成功突破61000美元的关口。这是比特币在三周内首次回升至这一水平，令许多投资者心中倍感振奋。然而，与此相对的是，衍生品市场的数据显示，市场情绪依然谨慎，令比特币多头的前景蒙上了一层阴影。在未来的市场走向中，61000美元能否成为支撑位，还是会回落至58000美元区间，成为了投资者们关注的焦点。 比特币价格的激增与美国宏观经济数据的意外强劲表现密切相关。此次反弹与标准普尔500指数的表现如出一辙，后者在宏观经济数据的推动下，创下了历史新高，市场普遍预期美国联邦储备局将在9月18日的会议上宣布降低0.50%的利率。
根据美国人口普查局的数据，8月份的零售销售环比增长了0.1%，工业生产则增长了0.8%，主要得益于汽车及零部件行业的复苏。 在此之前，投资者对于美国经济走向下行的担忧有所增加，尤其是在消费者部门，由于融资成本上升，市场对经济衰退的预期加剧。然而，随着经济活动的回升，这也缓解了市场对股市可能出现调整的恐惧。金融市场对未来的创新早有所预警，一些分析师甚至认为股市已经进入泡沫阶段，尤其是一些科技公司高估值所带来的风险。 目前，美国国债市场正在消化63%概率的0.50%利率下调，较前一周的34%大幅上升。然而，摩根大通的首席美国经济学家斯蒂芬·朱诺（Stephen Juneau）表示，9月17日发布的经济数据并未显著改变美联储对经济前景的看法。
这使得投资者在市场面临不确定性时，变得更加谨慎，尤其是在比特币价格触及关键心理价位61000美元的同时。 为了评估比特币交易者是否转向看涨，需要仔细观察比特币期货的溢价情况。理想市场中，这些期货合约通常会以年化5%至10%的溢价交易，以弥补其较长的结算周期。然而，近期数据显示，比特币期货的溢价在走高后稳定在6%左右，尽管比特币价格自57675美元反弹至61330美元，投资者的情绪依然处于谨慎状态。因此，61000美元是否能成为支撑水平仍然是一个悬而未决的问题。 进一步观察期权市场的情况，也能更好地了解当前的市场情绪。
通常，当套利交易员和市场做市商对于下行保护的定价过高时，25%动态偏斜（delta skew）指标会高于6%。反之，市场活跃时期则表现为负6%左右的动态偏斜。当前，比特币的30天期权25%动态偏斜接近2%，这表明看跌期权与看涨期权的定价相对接近，显示出当前市场的中性情绪。这种情绪在过去一周中持续未变，唯一的波动出现在9月6日，当时比特币价格一度跌破54000美元。 此外，中美之间对稳定币的需求也是判断市场情绪的重要指标。特别是在中国，USDT（美元泰达币）与官方美元汇率之间的交易溢价被视为投资者进出加密货币市场的一个重要信号。
数据显示，自9月9日以来，USDT在对等交易中的价格始终保持在0.3%的折扣范围内，这反映出投资者正在逐步退出市场，对进入市场的兴趣减弱。 总的来说，尽管比特币价格在61000美元左右强势波动，衍生品市场的数据却显示出比特币投资者的热情尚存疑虑。许多交易者在即将到来的美联储决策前显得犹豫不决，不愿意进一步增持仓位。这种对市场未来走向的不确定性，无疑给比特币的多头前景蒙上了一层阴影。 面对美国经济的复杂发展及其对比特币市场的影响，交易者无疑将在美联储的利率决策之后重新评估其投资策略。毕竟，在经济数据的支持与市场情绪的谨慎之间，如何找到平衡将是每位投资者不得不思考的问题。
在当前的市场环境下，比特币及其他加密货币的投资风险与机遇并存，只有通过深入的分析和理智的决策，才能在未来的市场竞争中赢得主动。与此同时，继续关注宏观经济走势及其对市场的潜在影响，无疑是投资者制胜的重要策略。
