近年来，随着数字货币的迅猛发展，各国纷纷加强对其监管，以应对潜在的金融风险和保护投资者。尼日利亚作为非洲最大的经济体之一，面对这一趋势，也在积极探索建立明确的加密货币监管框架。然而，尼日利亚的加密货币监管之路并非一帆风顺，当前的监管环境仍然充满挑战，存在着监管机构职能重叠、法规不明确等问题。 尼日利亚的加密货币监管历程可以追溯到2017年。当时，尼日利亚中央银行（CBN）首次对加密货币发出了警告，提醒金融机构注意市场波动性以及潜在的洗钱和欺诈风险。虽然这份 circular 并没有正式禁止加密货币交易，但却促使银行在与数字资产交易时要保持谨慎。
然而，仅仅不到一个月后，CBN便对金融机构采取了更为严格的立场，禁止其进行加密货币交易。这项禁令不仅限制了银行将加密货币转化为奈拉的能力，还将多数加密货币交易推向了非正式的领域，尤其是点对点（P2P）平台，这使得这些平台在尼日利亚市场中逐渐占据主导地位。 2018年，尼日利亚证券交易委员会（SEC）首次正式承认数字资产和首次代币发行（ICO）属于证券，特别是在投资目的下。然而，由于缺乏详细的指导方针，这一声明并未能消除市场参与者的困惑，这使得数字资产的监管仍然处于灰色地带。 2021年2月，CBN重申了对金融机构进行加密货币交易的禁止令。这一禁令导致许多与加密货币相关的银行账户关闭，交易进一步转向了P2P平台。
随后，SEC在2021年10月发布了一份关于ICO和数字资产的立场文件，试图为其提供更清晰的监管指导，但由于CBN与SEC之间的职能重叠，使得整个监管框架依然显得支离破碎。 在2023年，尼日利亚国家信息技术发展局（NITDA）推出了国家区块链采纳战略，旨在推动区块链技术在金融和医疗等各个领域的应用。尽管该战略的核心在于区块链技术的创新，但也间接支持了加密货币生态系统的发 展。这一战略的一部分内容是推出监管沙箱，允许初创企业在受控环境中测试区块链应用，从而在确保监管的同时激励创新。 尽管尼日利亚尚未为加密货币交易所和钱包提供商制定具体的监管规定，但正在进行的讨论表明，未来的规则将关注消费者保护、市场诚信以及防止非法活动。预计将会引入更严格的客户身份验证（KYC）和反洗钱（AML）要求，为尼日利亚的加密货币市场提供更安全的环境。
就现有监管框架而言，尼日利亚的加密货币监管虽然具有一定的优势，但也存在显著的不足之处。其主要优势在于CBN和SEC相继承认了管理诸如欺诈、洗钱和金融不稳定等风险的必要性。CBN禁止银行直接涉足加密货币交易的做法，旨在保护奈拉并维护金融系统的稳定。 然而，监管框架的主要弱点在于其碎片化。CBN限制金融机构交易，而SEC则负责ICO和数字资产的监管，这导致企业和投资者对哪一监管机构在某些领域拥有最终权威的困惑。此外，监管范围的局限性也显而易见。
虽然CBN关注银行领域，却没有针对加密货币交易所、钱包提供商和P2P平台制定全面的规则，这使得这些在尼日利亚市场占主导地位的交易工具缺乏监督，并增加了欺诈、网络安全风险和消费者伤害的可能。 随着加密货币交易日益涉及跨境交流，有效的争议解决机制对于确保投资者信心和法律救济显得至关重要。尼日利亚目前缺乏明确的争议解决框架，特别是在涉及跨境交易的情况下，参与者在发生冲突时显得相对脆弱。 相比之下，欧盟的《加密资产市场法案》（MiCA）包括替代性争议解决（ADR）条款，允许通过调解或仲裁等方式在法庭之外解决争议。此外，欧盟还提供了在线争议解决（ODR）平台，为跨境争议的解决提供了一个用户友好的数字平台。在美国，证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）分别监管加密货币市场的不同方面，许多与加密货币相关的争议通过强制仲裁解决，仲裁条款通常包含在许多加密货币交易所的服务协议中，确保争议迅速、公正地解决。
针对尼日利亚的现状，借鉴全球最佳实践将对其加密货币监管改革大有裨益。首先，建立统一的监管机构将能简化加密货币监管，使其不再受到CBN与SEC职能交叠的困扰。其次，开发全面的监管框架，以覆盖交易所、钱包提供商、ICO和P2P平台，确保所有参与者都在适当监管之下。此外，通过加强KYC和AML措施，以减少欺诈和洗钱的风险，同时提升市场安全性，也将是不可或缺的。引入监管沙箱将鼓励在加密货币和区块链领域的创新，同时保持监管的监督。 最后，提高公众意识和金融素养，增强消费者对加密货币风险的认知，将使其能更明智地进行投资，避免诈骗行为。
建立内部及跨境争议解决机制，对于增强市场信任同样至关重要。 总体而言，尼日利亚的加密货币监管框架自2017年以来经历了显著的变化，但仍存在显著的不足之处。通过制定统一的监管框架、强化KYC和AML措施、支持创新、实施有效的争议解决机制，尼日利亚有望打造一个更为连贯有效的加密货币监管环境，既能保护投资者，又能推动数字资产行业的增长，使得尼日利亚成为非洲加密货币市场的领军者。
