近期美国股市的开盘预期呈现积极态势,市场普遍看好美联储将在未来一段时间内逐步下调利率的可能性,因而投资者情绪得到提振。具体来看,九月S&P 500 E-Mini期货上涨了0.26%,而纳斯达克100指数期货涨幅达到0.34%,显示出市场对美联储降息的乐观预期正在推动股市迈向更高水平。大部分投资者的关注焦点聚集于即将公布的美国通胀数据,该数据将在很大程度上决定美联储下一步货币政策的方向。此前美国劳工部发布的最新就业报告引发了市场的深度反思。尽管八月份非农就业人数增长只达到2.2万人,远低于市场预期的7.5万人,但失业率上涨至4.3%,创下三年多来的新高,表明就业市场出现一定松动。同时,平均小时工资同比上涨3.7%,给了通胀保持韧性的信号。
市场普遍认为,对就业数据的弱势解读,有助于为美联储的降息创造条件,缓解资本市场的压力。投资专家认为,当前不利的就业数据反而成为利好消息,因为这将使美联储更有理由在九月甚至十月的货币政策会议中调整加息路径,甚至进行减息。芝加哥联储主席奥斯坦·古斯比明确表示,在下次会议前仍将密切关注通胀数据,以便做出更明智的决策。他强调当前仍保持观望态度,动态调整S&P 500和纳斯达克指数期货价格的变化正体现了市场对美联储态度的敏感反应。U.S.利率期货市场已经完全定价了未来一次25个基点的降息可能性,甚至接近10%的市场预期认为美联储可能一次性降息50个基点。这些预期的迅速升温反映出资金对宽松货币政策的渴望以及对经济增长的期待。
与此同时,部分个股表现各异,体现了市场结构性变化的信号。以运动服饰企业Lululemon Athletica为例,该公司股价因连续下调全年盈利指引,导致股价大幅下挫超过18%,成为标普500和纳斯达克100指数中跌幅最大的个股。相较之下,半导体及软件巨头Broadcom则因发布远超预期的第三季度业绩及上调第四季度营收指导,股价飙升逾9%,成为市场的亮点。此间,Broadcom与OpenAI达成合作,旨在开发AI加速器,进一步增强技术优势,吸引投资者关注。另一方面,制药公司Kenvue受到一则负面消息影响,股价下跌超过9%,传闻称美国卫生与公共服务部即将发布报告,将孕期服用其泰诺止痛药与自闭症存在关联,此消息引发市场担忧。此外,汽车拍卖公司Copart由于第四财季收入不及预期,股价下滑超过2%。
整体来看,股市的波动反映了投资者综合权衡宏观经济前景和个股基本面的结果。展望未来,通胀数据将成为决定市场下一步走向的关键变量。美国核心消费者价格指数(CPI)若出现意外走强,可能打消市场降息预期,令股市回调。然而,若通胀数据低于预期,将进一步加强美联储降息的可能性,强化股市反弹动力。当前,美国经济面临多重挑战,包括全球经济增长放缓、地缘政治风险以及通货膨胀压力持续存在,货币政策走向尤为关键。投资者必须密切关注美联储的言论和决策,同时结合经济数据、企业盈利以及市场情绪,科学配置资产。
总体而言,随着市场预期美联储降息概率上升,美股整体呈现积极趋势,投资气氛逐渐改善。但需要保持警惕的是,政策变数和经济数据仍存在不确定性,市场短期内可能出现震荡。选择优质个股和行业龙头,以及灵活调整投资组合,将是当前市场环境下获得稳健回报的有效策略。未来几周内,投资者将持续关注美国通胀报告及美联储会议纪要,以把握政策风向和市场机遇。理解宏观经济大势和微观企业表现,有助于捕捉盈利机会,实现财富增值。 。
