Darling Ingredients Inc.（简称DAR）作为全球领先的可持续原料生产商，一直致力于将动物副产品、食品废弃物及其他有机残渣转化为高附加值的产品，包括饲料、食品添加剂和燃料等。其业务涵盖生态循环经济的多个关键环节，凭借先进的技术和完善的供应链体系，赢得了广泛市场认可。近期投资银行杰富瑞对Darling Ingredients股票目标价从45美元上调至46美元，并维持“买入”评级，此举引发了业界和投资者的高度关注。杰富瑞分析师认为，尽管2025年第二季度的市场预期较高，实际业绩或将稍有下滑，但下半年市场的复苏潜力依然巨大，宏观经济形势逐步改善为公司未来增长提供了有利条件。2025年上半年，生物燃料行业整体面临一定挑战，然而Darling Ingredients的核心业务表现依然稳健，现金流状况良好，体现出在波动环境中的较强抗风险能力。公司2025年运营活动产生的净现金达到2.489亿美元，为持续降杠杆和股票回购提供了资金保障。
此外，Darling Ingredients积极响应可再生燃料领域的政策利好，尤其是针对国内脂肪表现出强劲的市场需求，进一步推动业务扩张。最近，公司宣布与Tessenderlo集团签署非约束性条款，拟合并双方胶原蛋白与明胶业务，成立全资新公司Nextida™。新公司将专注于胶原蛋白健康、营养与保健品的开发与推广，目标抢占全球胶原蛋白市场高速增长带来的巨大机遇。Darling Ingredients的这一战略合作不仅丰富了产品组合，也为公司进入健康营养品领域打开新市场。投资管理机构Riverwater Partners在其2024年第四季度投资者信函中也表达了对Darling Ingredients的积极看法。信函指出，作为全球可持续成分生产的领导者，会社运作涵盖饲料、食品及燃料三大板块，特别是与瓦莱罗能源合作的Diamond Green Diesel合资项目，有望在2025年加速释放新能源业务的价值。
该项目涵盖可再生柴油与可持续航空燃料两大领域，与全球绿色能源转型趋势高度契合，为改善环境带来实质贡献。Darling Ingredients的垂直整合业务模式充分体现循环经济理念，致力于减少浪费并创造增值产品，如生物燃料、胶原蛋白及特色食品原料等，体现出了其强大的创新与市场适应能力。公司当前的市盈率仅为2025年华尔街收益预估的11倍，显示出价格仍具投资吸引力。作为快速消费品行业的重要原料供应商，Darling Ingredients在食品、化妆品及家居产品等领域拥有稳定客户基础，有效支撑了其业务的多元化发展。市场分析人士认为，公司的资本结构优化及运营效率提升将进一步增强其竞争优势。随着全球对可持续发展和绿色能源需求的增加，Darling Ingredients有望成为行业中的佼佼者。
展望未来，Darling Ingredients需要继续应对原材料价格波动、政策变动及行业竞争等挑战，同时加大技术研发及全球市场拓展力度。通过不断深化与合作伙伴的战略联盟，提升供应链韧性和产品附加值，公司将保持在生物基产品领域的领先地位。在投资层面，杰富瑞上调目标价无疑增强了投资者信心，吸引更多关注于环保与可再生能源前景的资本流入。Darling Ingredients综合利用产业链优势和政策红利，展现出长期稳定增长的潜力。未来，其在健康营养、绿色燃料及可持续原料市场的多元布局将为全球客户创造更多价值。总结来看，Darling Ingredients凭借稳健的基本面、清晰的战略规划及持续创新能力，正在打造新时代生物经济的标杆企业。
伴随宏观环境的积极向好及政策支持，公司有望实现业绩稳步提升，股价表现值得长期关注。投资者应密切关注公司后续财报及运营动向，把握行业变革带来的投资机会。
