随着加密货币市场的不断发展，投资者的资产配置和偏好也在持续演变。根据Bybit于2024年6月24日发布的最新资产配置报告，来自全球领先的加密货币交易所的数据显示，机构和散户投资者在数字资产配置上正出现显著变化。其中，稳定币的持仓比例整体下降，而比特币（BTC）和以太坊（ETH）作为主要的投资标的，吸引了更多机构投资者的关注和配置。 报告涵盖了2023年12月至2024年5月期间的用户资产状况，数据显示截至2024年5月，BTC依然是所有用户持仓中占比最高的单一资产，占比达到26%。更值得注意的是，稳定币的整体平均持仓比例由2023年12月的50.2%大幅下滑至5个月后的42.8%。这一趋势说明，投资者对稳定币的依赖正在降低，更多资金开始流入主流加密资产，寻求更高的收益和资产增值潜力。
从机构和散户的具体持仓偏好来看，机构投资者显著倾向于加密市场的核心资产BTC与ETH。截至今年5月，机构在这两种资产上的配置分别高达39.4%和20.9%，远高于散户群体。此外，在去除稳定币影响后，61%的用户加密资产配置集中在BTC和ETH上，反映出这两大主流加密货币在整体市场中的统治地位越来越稳固。 行业专家指出，机构投资者更看重的是资产的流动性、安全性及长期价值潜力。相比之下，稳定币的低风险特点更适合短期保值和流动性管理，因此其持仓比例下降表明投资者更愿意承担一定风险，追求回报的增长。在当前加密市场逐渐成熟和监管环境日趋完善的背景下，BTC和ETH作为数字资产的领头羊，备受机构资金青睐。
以太坊虽然在散户中不及比特币受欢迎，但机构对于ETH的兴趣明显增强，尤其是在以太坊生态系统不断扩展和以太坊现货交易所交易基金（ETF）前景被看好的当下。ETH不仅是领先的智能合约平台，其渐进式升级和丰富的应用生态使其成为机构资产配置中重要的一环。 Bybit机构业务负责人程昊（Eugene Cheung）表示，作为行业领先的加密交易平台，Bybit不断强化为机构投资者提供的流动性、资产安全及资本效率高的账户结构，努力促进机构在数字资产领域的成长与发展。机构对优质交易平台和完善服务的需求日益增长，Bybit凭借高效的撮合引擎和全天候客户支持赢得了广泛认可。 报告中还探讨了另一个值得关注的现象，即机构与散户在使用杠杆交易方面的差异。机构出于风险控制和资本管理的需要，更加谨慎地运用杠杆，注重策略的稳健性和长远性；而散户则表现出较强的投机性，杠杆使用更为激进。
这种行为的分化不仅影响市场波动，也反映了投资者风险承受能力和专业水平的差异。 对于加密市场的未来走势，报告展现了一些积极信号。随着监管政策逐步明朗，合规性增强，投资者信心有所回升，尤其是机构资金的大规模进入为市场带来了更多稳定的流动性。此外，技术的不断升级和创新推动了比特币以及以太坊等主流币种的生态建设，实现了更广泛的应用场景和更强的价值支撑。 投资者应关注资产配置的动态变化，结合市场趋势合理调整投资组合。随着数字货币市场从早期的投机阶段向成熟阶段转型，降低对稳定币的依赖，提升主流加密资产的配置比例，有助于优化整体风险收益比。
同时，机构投资者的集聚效应也会对市场形成正向推动，从而带动整个行业的健康发展。 Bybit报告不仅为投资者提供了深入的市场洞察，也提醒市场参与者关注资产配置结构变化背后的深层次原因。稳定币虽在短期内扮演关键的价值储存角色，但中长期价值增长和市场资本效率的提升，仍依赖于比特币和以太坊这类基础性数字资产的强劲表现。 综上，Bybit最新资产配置报告揭示了加密市场投资结构的显著转变，机构投资者在资产配置上更加聚焦于BTC和ETH，减少稳定币的比重。这种趋势不仅反映出市场逐渐成熟的进程，也指明了未来加密资产投资的主要方向。投资者如果能够顺应这一变化，合理调整持仓策略，将更有可能在复杂多变的市场环境中实现稳健增值。
随着数字货币生态持续扩展与创新，BTC和ETH的核心地位有望进一步巩固，成为推动加密行业可持续发展的基石。
