比特币的波动性近年来经历了显著变化，尤其是在美国交易所交易基金（ETF）越来越多的背景下。这些ETF的出现被认为是推动比特币波动性降至历史最低的关键因素，标志着越来越多的投资者选择长线持有比特币，而不是进行频繁的短期交易。 根据财富管理公司Creative Planning的首席市场策略师查理·比莱洛的数据，比特币的12个月年化波动性在2024年1月降至历史最低，降至约45%。这一数字与2012年1月的179%相比，显示出一种显著的下降趋势。尽管比特币的价格仍然会在短期内波动，但整体趋势表明越来越多的投资者倾向于在更长的时间内持有这一加密资产。 长期以来，比特币作为一种资产，一直以来都因其价格剧烈波动而受到投资者的青睐。
这些波动为那些喜欢利用价格波动进行投机的投资者提供了机会，同时也令一些对风险敏感的投资者却步。然而，最近市场上对比特币的态度开始发生变化，分析师们认为这与ETF的推出密不可分。 随着美国的比特币现货ETF的推出，越来越多的机构投资者开始进入市场。分析师Bradley Park表示，降低的波动性可能会吸引更多的长期持有者。这意味着，不再是仅仅追求短期利润，而是更有可能将比特币视为一种长期的投资选择。 在近期的“我所知道的比特币”播客中，Galaxy Digital的研究主管亚历克斯·索恩和彭博社的ETF分析师詹姆斯·赛法特也讨论了这一话题。
他们指出，随着更多的比特币被纳入顾问账户，这将进一步降低市场的波动性。 asset managers 不希望每天进行交易，而是会选择在特定的时间进行资产的调整和再平衡，这种操作在一定程度上能够减缓价格剧烈波动带来的影响。 例如，当比特币的价值快速飙升时，顾问们可能会卖出部分比特币以维持其投资组合的目标配置。如果某个投资组合的目标配置为5%，而比特币的价值在短期内上涨了80%，则顾问通常会出售部分比特币以保持这一比重。这种缓和波动性的过程，有助于使比特币成为一个更可承受的投资选择。 然而，并不是所有的市场参与者对这一现象感到乐观。
一些分析师对比特币价格在短期内的波动依然表示担忧，因为尽管长期趋势向好，短期依旧可能受到多种因素的影响。例如，市场情绪、政策变化以及宏观经济环境等，都可能在短时间内导致比特币价格的剧烈波动。 在这种情况下，投资者应当保持警惕，了解市场的潜在风险。尤其是对于那些新进入市场的投资者，更应对比特币的性质有清晰的认识。虽然长期持有的趋势正在形成，但短期内的高波动性依然可能带来损失风险。 2024年1月，比特币的价格为42,236美元，呈现出轻微的上涨。
在过去的24小时内，比特币上涨了0.48%，而以太坊也上涨了0.43%。相比之下，Avalanche和Solana在同一时间段内则出现了不同程度的下跌。这进一步表明，尽管比特币的整体波动性有所降低，但市场内部各个资产之间的表现仍然存在差异。 总的来看，随着ETF的出现以及机构投资者的参与，比特币市场逐渐形成了一种新的稳定性。这种趋势不仅对投资者的策略产生了重要影响，也对应市场的结构和动态产生了深远的影响。未来，随着这一变化的不断演进，投资者的心态和行为可能会更加成熟，反映出市场对比特币这一资产的认可与重视。
在这个背景下，分析师们普遍认为，虽然比特币仍然面临许多不可预见的挑战，但长期持有者的增加以及投资者对这一资产的逐步认可，将为比特币的未来发展奠定更加稳固的基础。新时代的比特币市场，可能会变得更加成熟和稳健，这无疑是加密货币领域的一大进步。随着时间的推移，投资者将继续关注这一资产的表现，寻找最佳的投资机会。
