近年来,随着互联网金融的迅速发展和资本市场的开放,越来越多的投资者开始关注以技术创新为核心的股票。而富途控股(FUTU)作为一家领先的数字化经纪平台,凭借其在线券商服务和融资业务的优势,吸引了众多市场关注。特别是在近三个月内,其股价上涨了45.7%,显示出强劲的增长动力。在高波动性的背景下,投资者寻求不仅依靠股价上涨的投资策略,更希望通过期权工具实现稳定现金流和风险管理。备兑开仓(Covered Call)正是在此环境下备受关注的策略。本文将对富途控股的备兑开仓策略进行深入分析,结合两个不同期限的期权案例,帮助投资者理解如何通过创新投资手段把握市场机会。
首先,简要介绍备兑开仓策略的基本逻辑:投资者持有标的股票同时卖出相应数量的看涨期权(Call options),以获得期权费作为现金收入。如果股票在期权到期时价格处于行权价以下,期权不会被执行,则投资者可保留股票和全部期权费;如果股价高于行权价,股票按行权价被卖出,投资者将实现股票与期权费的双重收益。然而,这一策略的核心利益和风险在于股票价格的波动情况及期权费的收入水平。以富途控股现有市价为基础,第一种备兑开仓策略选取了较短期限的期权合约 - - 10月17日到期的180美元行权价看涨期权。购买100股富途股票的初始成本约为17800美元,而这份期权可带来970美元的期权费收入,换算为27天内约5.8%的收益率,年化收益率接近77.9%。这说明投资者能够在不到一个月的时间内,利用期权获得显著的现金流收入。
如果股价在10月17日之前保持稳定或略低于180美元,投资者不仅保有股票,还能持续收取期权费带来的正收益。若股价在到期日超过180美元,股票将被以180美元价格卖出,计算总收益达到7%,年化94.1%,获得高额回报。第二种策略则采用了更长期的期权 - - 2026年3月到期的同为180美元行权价的看涨期权,期权费为2685美元,约占初始成本的17.8%。该策略覆盖181天,年化收益为35.8%。到期时若股价高于行权价,投资者利润率近19.1%,年化达38.5%。这表明选择更长期期限的期权意味着收益稳定,但年化值相对较低。
两种策略各有优劣,第一种适合偏爱短期操作且希望频繁获取期权费收入的投资者,第二种则适合长期看好股票且愿意持有时间更久,同时锁定更大额期权费的投资者。市场风险方面,稳健投资者应警惕股票价格下跌的可能性,因其持股部分的价值会受到影响,期权费收入无法完全抵消亏损。同时,富途控股当前的隐含波动率超过54%,意味着市场对价格未来波动的预期较高,期权定价相对昂贵,适于卖出策略,但波动性突降也会导致期权费缩水。技术面来看,Barchart的技术评级对富途控股持积极态度,整体给出了88%的买入信号,短期展望趋于增强,且长期指标支撑股价维持上涨趋势。相对强弱指数突破50,显示市场多头力量正在积聚,为备兑开仓策略提供良好技术基础。但是需要留意公司财报发布时间,在此类事件前后波动性往往剧增,交易策略需更加谨慎。
富途控股业务本身具备中长期发展优势,作为领先的数字经纪平台,其庞大的客户基础和创新的技术工具为营业收入提供保障。同时,公司的融资服务推动业务多元化,减少单一业务风险。结合备兑开仓策略,投资者不仅可以依靠股价上涨获利,同时通过期权费锁定部分现金流,降低整体持仓风险。总结来看,利用备兑开仓策略在富途控股股票中,不论是短期还是长期期权,都能够捕捉到高波动环境中的收益机会。前者适合资金流动性要求较高且偏好快速回报的投资者,后者则合适稳健持仓、期待长线增值的投资者。投资者需要密切关注富途控股的市场动态、技术指标以及基本面变化,合理调整仓位和期权配置比例。
风险控制依旧是成功投资的关键,建议结合止损机制和风险敞口管理,避免因股价大幅波动带来的不利影响。备兑开仓作为一种相对保守的期权策略,在高成长、高波动的科技股中显得尤为重要。通过深入理解富途控股当前的市场表现、选择适合的期权合约、科学规划交易期限,投资者可以实现资产稳健增值。随着市场参与者对期权工具理解的加深,更多人会利用这种策略平衡收益与风险,促进资产配置的多样化。未来,随着富途控股业务扩张和资本市场深化,其股票的价格波动和期权市场的活跃度可能持续上升,为备兑开仓策略创造更多机会。因此,密切关注数据变化、市场情绪和企业基本面,将是制定并优化备兑开仓方案的关键。
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