在科技股领域，广告收入的表现往往被视为衡量互联网公司健康度的重要指标。2025年第一季度，谷歌（Alphabet，股票代码GOOG）公布的财务数据表现稳健，尤其是在广告收入方面表现优异，这一消息引起了市场广泛关注。著名投资者Stephanie Link在接受CNBC采访时指出，谷歌的广告收入未出现预期中的下滑，这对同属互联网广告领域的Meta（META）来说是一个积极信号，预示着Meta的业务表现可能同样稳健并具备增长潜力。作为Hightower Advisors的首席投资策略师，Stephanie Link不仅表达了对Meta目前股票的看好，还透露她近期持续买入该公司的股票，显示出对Meta未来发展的极大信心。 广告业务依然是社交媒体巨头Meta的核心收入来源。根据Meta 2024年第四季度的财报数据，广告业务占据其销售额的96%左右。
由于广告市场的表现与宏观经济环境密切相关，谷歌Q1的良好广告收入数据直接映射出整体广告预算的健康状况。Link认为，只要广告市场没有出现大幅度滑坡，Meta作为广告收入高度依赖的公司，其财务表现将有望持续向好。此外，Meta以其品牌影响力和庞大的用户基础，在广告定向和数据分析方面具有独特优势，这将助力其在竞争激烈的广告市场中保持领先地位。 从财务表现来看，Meta展现出强劲的盈利能力和良好的经营效率。据Link介绍，Meta的营收增长率达到了20%的年化水平，显示出其收入规模正稳步扩大。同时，Meta保持着40%的高运营利润率，体现了其优异的成本控制能力和业务高效运作。
这样的盈利能力令Meta能够在激烈的市场竞争中稳健发展，为未来潜在的创新及业务扩张提供了充足资金支持。 估值方面，Meta当前的市盈率（基于息税折旧及摊销前利润的倍数）约为13倍，显著低于其历史平均的17倍。这一较低的估值水平被Stephanie Link认为是市场给予Meta的“质量折价”，投资者有机会以较合理的价格买入高质量的科技股。考虑到Meta的稳健基本面和市场竞争优势，当前的估值被视为极具吸引力，因此Link视其为“难得的买入良机”。 除了财务指标和估值优势外，Meta在技术创新和业务多元化方面的进展也为其未来发展提供了支持。尽管公司依赖广告收入，但Meta积极投入于人工智能（AI）和虚拟现实（VR）等前沿技术领域，以期开辟新的增长点。
例如，Meta的元宇宙业务虽然尚处于初期阶段，但其对未来数字经济的潜力引发市场高度关注。投资者普遍期待Meta能够通过这类新兴技术实现业务转型，逐步减少对传统广告模式的依赖。 谷歌的强劲广告收入表现不仅提振了整个科技行业的信心，还成为评价Meta投资价值的重要参照。由于两家公司都依赖于广告生态系统的健康，谷歌的业务稳定意味着行业广告需求整体平稳，Meta作为行业巨头自然受益。因此许多投资者，包括Stephanie Link在内，开始重视Meta的机会，尤其是在市场短期波动时逢低布局。Link进一步表示，她计划在Meta公布2025年第一季度财报之后，如果股价出现回调，将继续买入更多股份。
不过，尽管Meta展现出的潜力令人鼓舞，市场竞争和宏观环境的挑战依然存在。除了谷歌外，微软、苹果及新兴的社交平台均对广告市场构成竞争压力。同时，全球经济不确定性及隐私法规的收紧可能对广告业务生态产生影响，投资者需保持警惕。此外，人工智能领域的快速发展对传统社交媒体业务模式提出了更高要求，Meta如何利用AI提升用户体验和广告效率，将成为未来业绩增长的关键所在。 从投资角度来看，虽然Meta具备吸引人的基本面和估值优势，但市场中更具潜力的AI股票也引起了广泛关注。近期，有部分AI相关股票表现强劲，甚至在2025年初实现了显著上涨，而部分知名AI公司股价却遭遇下滑。
对此，投资者需根据自身风险偏好和投资策略，权衡社交媒体巨头的稳定成长性与人工智能创新股的高成长潜力。 总结来看，谷歌2025年第一季度广告业务表现的不俗，成为市场对Meta股票乐观看法的重要催化剂。Meta凭借广告收入占比高、营收增长速度快、盈利能力强及估值合理等优势，正被更多专业投资者视为优质的买入标的。尤其是在当前科技行业面临调结构和行业洗牌的时期，Meta的基本面稳定及未来增长预期将有助其在市场中取得良好表现。投资者密切关注其季度财报的表现，尤其股价如果因短暂市场波动出现回调，可能是介入布局的良机。未来随着Meta加快在AI和元宇宙等前沿技术领域的布局，其增长故事值得持续跟踪和挖掘。
对于中国投资者来说，透过谷歌广告市场风向观察，结合Meta稳健的基本面数据，将有助于把握全球科技股投资机遇，实现资产增值的目标。
