2025年第二季度，美国银行（Bank of America）交出了一份令人瞩目的财报，显示其贷款和存款业务实现了稳健增长，成为业内关注的焦点。银行净收入以及每股收益均超出市场分析师预期，彰显了其在复杂经济环境下维持业务增长和盈利能力的卓越管理。此次财报不仅反映出美国银行强劲的营运表现，同时也揭示出其面临的效率管理挑战。贷款余额和存款规模的持续扩大，体现出美国银行在客户资产管理和信贷市场中的领先地位。根据财报，银行的净收入达到71亿美元，同比增长明显，每股收益为0.89美元，略高于市场预测的0.87美元。净利息收入较去年同期增长7%，达到147亿美元，这是连续第四个季度的上升，显示出利率环境的积极影响以及银行贷款业务的扩张活力。
值得关注的是，净收入虽有所增加，但总收入略低于分析师预期的268亿美元，报为265亿美元。收入增长主要得益于净利息收入的提升、销售和交易收入的增长以及资产管理费用的增加，同时投资银行业务费用略有下降。细分来看，消费者银行业务的收入增长强劲，从去年同期的26亿美元上升到29.7亿美元，显示出零售及个人银行业务的稳健发展。虽然全球财富管理与投资管理业务收入有所下降，从10.3亿美元降至9.93亿美元，但仍保持较高水平。全球银行业务收入有所回落，从21亿美元减少至17亿美元，主要受投资银行费用减少的影响，投资银行费用同比下降9%至14亿美元，相比竞争对手如摩根大通和花旗的季度增长有所滞后。全球市场业务表现稳健，收入从14亿美元增长至16亿美元，部分抵消了投资银行业务的下滑。
净利息收入的显著增长得益于全球市场业务活跃度的提升、固定利率资产的重新定价以及贷款规模的扩大。过去一年联邦储备的利率政策调整降低了银行的存款成本，提升了贷款收益与存款成本之间的利差，进一步推动了净利息收入的增长。非利息收入轻微增长了1%，达到118亿美元，但信用损失准备金同比增长6.7%至16亿美元，显示出银行对潜在信贷风险的谨慎应对。效率比率方面，美国银行本季度的效率比率升至64.58%，较去年同期的63.86%有所上升。这一指标反映了银行在运营成本控制上的挑战，银行可能面临着投入更多资源以推动业务增长与合规管理的压力。同时，美国银行的一级普通股一级资本充足率（CET1）略降至11.5%，低于去年同期的11.9%，但仍处于监管要求之上。
每股账面价值从去年同期的约34.35美元提升至37.13美元，涨幅8%，显示出股东价值的稳步提升。在资产负债表现上，银行的贷款与租赁平均余额达到1.13万亿美元，同比上升7%，反映贷款需求和发放规模的持续扩大。平均存款余额同样实现3%的增长，达到1.97万亿美元，说明银行吸纳存款的能力稳健，进一步为贷款业务提供了资金支持。美国银行董事长兼首席执行官布赖恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan）对本季度表现给予了积极评价。他指出净利息收入的连续四个季度增长得益于贷款规模和存款业务的稳定扩张，消费者支出和资产质量表现出韧性，而商业客户的信用使用率增加，整体市场部门也保持良好势头。莫伊尼汉强调，美国银行在2025年上半年回馈股东的资本比去年同期增长了40%，显示出其强劲的资本分配能力以及对长期增长的信心。
展望未来，银行预计第四季度净利息收入将达到155亿至157亿美元之间，继续保持增长势头。从整体来看，美国银行的财报揭示了其在当前经济环境下利用利率优势、扩大贷款和存款基础的有效策略，尽管业务规模扩大带来了一定的运营成本上升，影响了效率比率，但银行依然保持了稳健的盈利能力与资本充足性。银行业普遍面临的合规成本和技术升级投入，也对效率比率构成影响，这需要银行在提升收入的同时优化成本结构和提高生产效率。当前市场环境中，美国银行凭借多元化的业务布局和稳健的风险管理策略，继续在金融行业保持竞争优势。随着经济逐步复苏和市场活动的回暖，银行在贷款需求和财富管理服务方面具备较大增长潜力。此轮财报还体现了消费端的韧性，消费者持续保持较强的支出能力，反映出美国经济的基本面未有明显疲软迹象。
同时，企业客户增加信贷使用也暗示商业投资的复苏动力。总的来看，美国银行第二季度业绩表现良好，贷款和存款规模双双增长，净利息收入延续上升趋势为盈利提供有力支撑。虽然效率比率有所提升表明成本控制面临一定压力，但整体资本充足率和股东回报能力保持在健康水平。未来美国银行将继续发挥规模优势和多元化业务优势，优化运营效率，抓住利率环境和市场需求变化带来的机遇，稳步推动业绩增长，继续巩固其在美国银行业的领先地位。
