在去中心化金融（DeFi）领域，如何实现传统金融资产与区块链技术的无缝对接，是行业长期关注的焦点。近期，知名资产代币化平台Securitize宣布与领先的风险管理平台Gauntlet达成合作，将全球知名的私募股权大厂Apollo旗下的多元化信贷基金Apollo Diversified Credit Securitize Fund（简称ACRED）引入区块链网络，为机构投资者打造创新杠杆收益策略，迈出了实体资产链上化和DeFi融合的重要一步。 Securitize凭借超过33亿美元的资产管理规模，致力于资产代币化生态的搭建，推动真实资产（RWA）的数字转型。此次合作借助Polygon链上Morhpo技术和Compound Blue协议，将ACRED基金以代币形式呈现，方便投资者通过链上操作灵活参与。Gauntlet作为行业领先的区块链风险管理机构，为该合作注入了智能化、风险可控的杠杆策略。这一“looping”机制通过反复借贷和再投资，大幅提升资金利用率与投资回报。
所谓“looping”策略，是指持有人可以基于已有基金份额进行反复借贷，循环放大其资产规模，从而放大收益。Gauntlet对风险维度进行精细建模和动态调节，有效避免因过度杠杆而带来的风险暴露，保障整个策略处于健康平衡状态。Securitize方面表示，这不仅代表了机构DeFi的一个崭新篇章，也标志着真实资产与开放式区块链协议之间的桥梁日益稳固。 本次合作首创了sTokens这一资产标准，由Securitize精心设计，用于在去中心化金融环境下负责任地对接真实资产，确保权限合规与风险管理并重。若试点成功，未来该策略将计划扩展至以太坊主网以及其他生态链上，进一步激活真实资产在跨链场景中的流动性与价值释放。 随着真实资产领域成为DeFi生态发展最快的细分赛道，数据显示，目前链上真实资产的市值已突破190亿美元，同比增长超过120%，市场参与者数量近十万人，呈现出强劲增长势头。
通过此次合作，Securitize和Gauntlet不仅让诸如私募信贷基金等传统金融资产具备了链上流动性，同时也为投资者提供了更先进且高效的风险优化工具。 相比传统金融产品，链上资产拥有透明度高、操作便捷和无需信任中介的优势。通过Polygon网段的低手续费及高速确认特性，ACRED基金参与者能够实现跨链无障碍操作，增强了用户体验及资金效率。Morpho技术支持的Compound Blue平台更是实现了资金的高效匹配与资产流动，大幅降低了交易摩擦成本。 Gauntlet首席合作负责人Rahul Goyal表示：“通过此次与Securitize、Morpho及Polygon的协作，我们共同为ACRED持有人提供了优质的风险管理机制并优化链上收益路径，充分展示了去中心化金融为机构投资者带来的潜力与创新。”这一合作或将激励更多传统金融机构探索与DeFi深度结合的可能。
另外，生态链外的监管环境对于真实资产的链上化起着关键影响，Securitize提出的sTokens标准在符合监管合规的同时兼顾了去中心化属性，为资产安全与透明性护航。同时，区块链上的智能合约系统自动执行策略，减少人为干预风险，提升运作效率。 业界观点认为，随着技术完善及模式创新，真实资产与DeFi的融合将逐渐成为市场主流，吸引更多传统资本流入数字经济领域。此次Securitize与Gauntlet合作的ACRED基金链上化，意义不仅在于资产的数字化，更在于为全球投资者搭建了高效、可信、开放的投资新渠道。 未来，随着跨链技术的持续优化、多链生态的深化和风险控制体系的日趋完善，更多如房地产抵押、债券、私募基金等多样化资产将实现去中心化上链。真实资产的大规模链上化将催生更加丰富和高质量的DeFi产品与服务，进一步推动传统金融与链上金融融合创新进程。
总的来看，Securitize与Gauntlet此次引入Apollo信贷基金链上化的创新尝试，标志着DeFi生态走向机构化和标准化的重要步伐。它不仅拓展了真实资产领域的去中心化边界，也彰显了区块链技术助力传统资本数字化转型的广阔前景。有理由相信，随着更多技术创新和标准化规范的建立，未来真实资产与DeFi结合将为全球投资市场带来更加安全高效且富有活力的新生态。
