作为全球最大的资产管理公司,黑石集团(BlackRock)再次引发金融市场的关注,其提交的全新比特币溢价收益ETF(Bitcoin Premium Income ETF)申请被视为数字资产投资领域的一大突破。该基金计划通过覆盖看涨期权策略为持有的比特币提供收益,改变传统只有价格暴露的单一投资模式,为投资者带来稳定的回报预期。而这一消息不仅掀起了市场的强烈反应,也意味着黑石在加密货币ETF市场的统治地位将进一步巩固。黑石B轮ETF申请的核心亮点是其创新的收益生成机制。覆盖看涨期权策略(Covered-Call Strategy)通过在持有比特币的同时卖出看涨期权,赚取期权费作为额外收益,从而减缓价格波动带来的风险并提升整体投资回报。这种方法对传统投资者特别有吸引力,因为它更贴合寻求收入稳健且风险可控的需求。
业内专家、彭博分析师艾瑞克·巴尔丘纳斯(Eric Balchunas)指出,该ETF是黑石现有价值870亿美元的iShares比特币信托基金的延续和补充,定位为"33法案现货产品",意味着它受美国证券法第33条款监管,有望提供更高的透明度和合规标准。黑石的这一新尝试直接挑动了机构投资者对数字货币的兴趣。随着BlackRock数字资产业务的迅速扩张,公司管理的比特币及以太坊ETF每年为其贡献超过2.6亿美元的收入,其中比特币相关产品占比超过八成。数据显示,黑石已成为最大比特币和以太坊的机构托管者,持有超过75.6万枚比特币,市值达852亿美元,及约380万枚以太坊,价值近160亿美元。包括其他小型加密资产在内,黑石的数字资产托管规模突破千亿美元大关。值得注意的是,黑石不仅是被动持有者,更在市场低迷时段积极买入,其策略被认为在多次市场波动中维护并扩大了其市场份额。
此外,黑石以太坊相关基金近期录得5.12亿美元净资金流入,显示出资本对其数字资产产品的高度认可和信心。第二季度财报显示,黑石数字资产类别新增资产达到141亿美元,成为其增长最快的产品线之一,尽管数字资产仅占公司总资产管理规模约1%。随着数字资产重要性日益提升,黑石积极探索市场前沿技术,包括区块链资产的代币化。其今年早些时候推出的代币化货币市场基金BUIDL快速成长至20亿美元资产规模,彰显了公司在传统金融与区块链融合方向的领先布局。公司CEO拉里·芬克(Larry Fink)多次表态,认为最终所有金融资产都将被代币化,黑石已在摩根大通旗下Onyx区块链(现Kinexys)上测试代币化基金份额。这一战略推动了黑石比特币溢价收益ETF申请的时机选择,也为数字资产监管格局带来了紧迫感。
就在近期,美国证券交易委员会(SEC)更新了其交易所交易基金(ETF)的审批流程,允许纳斯达克、Cboe BZX和纽约证券交易所Arca加快商品信托份额的上市标准,这一政策动向极大缩短了ETF产品从申请到上市的时间。从原先最长可达240天的审核周期压缩至仅75天,令更多数字资产ETF的快速审批成为可能。业内观点认为,此次政策调整将优先利好Solana及XRP等等待批准已久的现货ETF申请。彭博记者詹姆斯·塞法特称新的监管架构是"我们期待已久的加密ETP结构",预计将引发一波申请热潮。SEC主席保罗·阿特金斯则表示,这一转变在推动创新与保护投资者利益之间找到平衡,反映了特朗普政府时期对数字资产较为包容的态度,与此前拜登政府时期的多次延迟和否决形成鲜明对比。新框架规定,符合条件的新加密货币ETF需要在Coinbase衍生品交易所拥有至少六个月的期货交易记录,这将使十多种主流山寨币有望进入ETF范围,推动数字资产加速向主流机构和公众投资者开放。
黑石的这一行动,恰逢数字货币市场复苏与机构参与热潮同步,预示着比特币及其他加密资产的投资渠道正在逐步正规化和多样化。投资者将能通过收益型产品实现稳定现金流,同时分散仅依赖价格上涨的风险。作为全球资产管理巨头,黑石借助自身的庞大资金规模和市场影响力,推动比特币ETF的创新与合规发展,为加密货币投资生态注入强劲动力。展望未来,黑石ETF的批准不仅可能带来市场资金的井喷,还将进一步推动加密货币资产的普及和成熟,助力产业链相关企业和技术的繁荣。总体来看,黑石价值12.5万亿美元的比特币溢价收益ETF申请,是金融机构拥抱数字资产的里程碑事件,也是在监管环境逐步明朗背景下,市场创新与投资复杂性提升的直接体现。随着SEC审批流程提速和政策导向明确,批准临近的可能性不断上升,这或将开启一代新的数字资产投资风潮。
投资者若能抓住此轮发展趋势,将有望在未来数字经济中占据有利位置。 。
