美国证券交易委员会（SEC）近期在代理主席Mark Uyeda的领导下，实施了一项新的审批流程，要求在启动正式调查之前，必须获得一名政治任命的委员的批准。这一政策的变更标志着SEC在处理调查时的内控程序发生了显著改变，并可能在未来影响到市场监管的效率和有效性。 据匿名消息来源透露，SEC的执法人员现在必须在发出传票、要求文件和强制证词之前，获得SEC委员的许可。这一变化与以前的制度形成鲜明对比，之前的制度仅需两个执法主任的批准即可启动正式调查。这一新政策是在前主席Gary Gensler离任、以及其他高层领导变动的背景下生效的。 作为前总统特朗普任命的代理主席，Uyeda的政策变化引发了强烈的反响。
此时，SEC只有三名在职委员，分别是Uyeda、Hester Peirce和Caroline Crenshaw，尚未填补完整的五名委员席位。这一人数不足的状态可能会影响到在新系统下调查审批的速度。 虽然新的审批流程增加了对调查的监督，但是仍然允许执法人员在没有委员会批准的情况下进行非正式调查，包括发送信息请求以收集初步证据。这意味着，尽管通过正式途径启动调查的门槛提高，执法人员仍可以在初步阶段进行信息搜集，以评估是否需要进一步的正式调查。 这一变化的支持者，像Tyler Warner这样的分析师，认为这是对潜在滥权行为的保护措施。他认为，SEC委员会在批准调查时将会更加审慎，要求更强有力的证据，确保调查的合理性与必要性。
然而，业内专家Marc Fagel对此表示担忧，他认为这一新制度可能会延长调查的时间，从而影响整个调查的效率。他的观点基于他对SEC执行的深入理解，认为这种新的审批流程可能使得本已漫长的调查过程变得更加缓慢。 SEC在Gensler任内采取了较为积极的监管措施，特别是在加密货币领域，增加了对主要加密交易所的执法行动，重点关注潜在的证券法违规和欺诈指控。这种强有力的监管策略在业界和政治圈内引发了广泛的讨论，一些立法者甚至对Gensler的证券法解读表示质疑，认为其过于宽泛且缺乏明确性。 Gensler为SEC的行动辩护，认为这是保护投资者、防止加密市场潜在诈骗的重要措施。然而，有批评者提出，过于激进的监管方式可能会阻碍市场的发展。
在这种背景下，新的调查批准程序增加了调查过程的透明度和问责性，但也可能影响监管的快速响应能力。 随着这一新政策的实施，所有形式的正式调查现在都需要经过更高一级的批准，这使得SEC在处理不同市场部门的调查时，面临更严峻的考验。根据业内观察人士的意见，这一变化可能会影响SEC的执法能力，虽然某些业内人士欢迎这种监督的增强，但对市场违规行为的延误处理也引发了相应的担忧。 在未来一段时间内，市场参与者和观察者都在密切关注这一程序变化对SEC执法能力的影响。一方面，增加了审核的层级，以确保调查的必要性；另一方面，可能会导致对市场行为违规的处理速度减缓。这种新的审批要求不仅对于加密货币市场产生影响，涉及到所有受到SEC监管的领域，正式调查的启动现在都需要更高层次的批准。
总的来说，SEC在代理主席Uyeda的带领下实施的新审批流程，加深了对调查过程的控制与监督。尽管这种变化意在避免过度执法，但也可能因审批效率的降低，给市场监管带来新的挑战。所有在SEC监管范围内的领域，都可能因这一新规而面临不同程度的影响。在这场监管改革的过程中，只有时间能够证明其成效如何。
