近年来，去中心化金融（Decentralized Finance，简称DeFi）凭借其去中介化、高透明度及创新金融模型的优势，迅速成为区块链行业的发展热点。与此相伴的，是投资者对相关数字资产的关注度不断提升，以及多元化投资产品的需求日益增长。近期，知名ETF发行商21Shares向美国证券交易委员会（SEC）递交了关于ONDO现货交易型开放式指数基金（ETF）的初步申请，这一举措不仅显示出数字资产金融化的不断深化，更折射出DeFi与传统资本市场融合的趋势正在加速。ONDO作为Ondo Finance原生代币，这款数字资产背后的区块链平台在DeFi领域中获得了广泛认可，其专注于机构级别的金融市场与真实资产代币化，正引领着行业的新风向。本文将从多角度探讨21Shares此次ETF申请的背景、ONDO代币的技术及市场表现、Ondo Finance的战略布局以及当前代币化真实世界资产（RWA）的发展态势。21Shares作为欧洲领先的数字资产ETF发行商，已经成功推出多款跟踪比特币、以太坊及其他主流加密货币的投资产品。
此次申请的“21Shares Ondo Trust”旨在直接持有ONDO代币，追踪其现货价格表现，基准指数为芝商所CF Ondo Finance-美元参考汇率（CME CF Ondo Finance-Dollar Reference Rate）。据悉， Coinbase将负责为该ETF提供代币的托管服务，确保资产的安全性与合规性。值得注意的是，21Shares强调该ETF将作为被动管理产品，不涉及投机或杠杆操作，投资者可通过现金或实物方式申购赎回份额，进一步保障交易的流动性和透明度。Ondo Finance所构建的区块链生态是基于一个Layer-1权益证明（PoS）网络，专注于为机构客户打造高质量的金融市场解决方案，以及推动真实资产在链上的代币化落地。ONDO代币作为其生态的核心，既支撑平台的治理机制，也赋予持有者参与项目发展的权利。截止目前，ONDO拥有约35亿美元的市值，总供应量为100亿枚，而流通量为31亿枚。
当前价格较2024年12月达到的历史高点2.14美元下跌近48%，显示出该资产仍处于调整阶段，但依然吸引大批关注成熟资产配置的投资者。值得一提的是，美国前总统特朗普家族旗下的DeFi平台World Liberty Financial对Ondo Finance的支持也引发了市场关注。该平台在去年12月斥资25万美元购入ONDO代币，目前持有量达到约34.2万枚，市值接近38万美元。然而，这部分持仓在其超过2亿美元的整体投资组合中占比极低，仅约0.2%，主力资产依旧是稳定币、包裹以太坊以及比特币。Ondo Finance的战略布局除了发行ONDO代币外，更在机构真实资产代币化领域深耕。今年早些时候，Ondo Finance成功收购了获得SEC注册的券商经纪商Oasis Pro，计划借助其作为替代交易系统（ATS）和过户代理的功能，推动传统证券资产的区块链代币化。
Oasis Pro不仅是受金融行业监管局(FINRA)监管的成员，且具备合法的证券所有权管理能力，这使得Ondo Finance能够更好地连接传统金融体系与去中心化生态，推动符合合规要求的资产数字化。此次21Shares的ETF申请也因此被视为联结传统资本市场与DeFi创新的桥梁产品。Tokenized Real-World Assets（日常生活中的真实资产代币化）近年来迎来了爆发式增长。根据RWA.xyz的数据，2024年真实资产链上代币化价值暴涨58%，接近250亿美元。大部分代币化资产集中在以太坊网络，占据55%的市场份额，涵盖私募信贷与美国国债等主流资产类别。这一趋势正不断吸引更多机构投资者关注，尤其是在当前全球宏观经济环境下，稳定且透明的收益渠道备受青睐。
中长期看，代币化资产不仅能提升资产流动性，还能降低交易成本和中介风险，为金融市场带来革命性改变。与此同时，21Shares旗下的ONDO现货ETF有望成为普通投资者参与真实资产代币化和DeFi生态的便捷入口，借助受监管的金融产品框架，将复杂的数字资产投资路径进一步简化，助力其普及与规范发展。投资者应关注的是，尽管ONDO及其背后平台具备诸多优势，但数字资产市场依然波动较大，伴随监管政策不断演变，合规风险和市场风险仍不可忽视。透过21Shares的产品，投资者既能享受到去中心化金融的创新红利，也依赖于传统金融机构的合规和保障机制，形成新的平衡。综上所述，21Shares向SEC提交ONDO现货ETF申请，是DeFi生态迈向主流投资市场的重要里程碑。随着Ondo Finance在机构级真实资产代币化领域的深耕，以及市场对安全、合规数字资产产品需求的增长，ONDO代币和相关ETF产品或将在未来市场中扮演关键角色。
未来，随着技术的不断成熟和监管明晰，数字资产投资产品将更加多样化，推动金融体系发生深刻变革。对于关注数字金融创新、寻求资产多元化配置的投资人来说，ONDO ETF无疑成为值得重点关注的新兴标的。
