近年来,随着区块链和数字资产技术的蓬勃发展,加密货币市场已成为全球金融体系中不可忽视的重要组成部分。然而,数字资产市场的迅猛扩张也带来了众多监管挑战和法律真空,导致市场出现监管模糊、投资者保护不足等问题。针对这些问题,美国多位民主党参议员近日发声,呼吁跨党派合作,推动一项旨在简化加密市场结构的全面立法方案,以期落实有效监管,保障市场稳定与投资者权益。 此次声明由参议员鲁本·加列戈领导,联合包括马克·沃纳、克尔斯滕·吉利布兰德和科里·布克在内的十二位民主党参议员共同发布。声明中,参议员们表达了他们希望共和党能够参与立法撰写的诚意,强调两党协作是大型立法项目的常态,也是推动数字资产监管框架尽快落地的关键。民主党提出的框架围绕七大核心支柱展开,旨在完善监管体系,弥补当前市场监督空白,并重塑投资者信心。
该立法方案的最重要亮点之一是赋予商品期货交易委员会(CFTC)对不符合证券定义的数字商品现货市场的全面监管权,明确了CFTC与证券交易委员会(SEC)之间长期存在的监管职责重叠与模糊地带。通过这一举措,监管机构能够避免职责冲突,提升执法效率,防止监管套利现象。 根据9月9日公布的框架草案,CFTC将获得对加密交易平台的新注册和执法权限。这意味着所有加密交易所必须完成统一的登记程序,并遵守严格的消费者保护规定,同时披露必要的运营信息,为投资者提供透明保障。此外,针对加密行业独有的业务模式,方案还提议增强CFTC和SEC的资金及监管能力,确保两大机构对存管制度、保证金要求和利益冲突管理等领域拥有足够监督手段。 平台监管是此次议案的核心构成部分,旨在将加密交易所的监管标准与传统证券交易所对标,进行规范化管理。
通过双轨监管模式,SEC主要负责纳入现有披露制度的代币化证券的监管,CFTC则监管非证券数字资产,这种分工有助于明确界限,提高市场透明度。 值得关注的是,该提案还特别强调防范政府官员借助数字资产牟取私利的风险。法律草案中提及前总统唐纳德·特朗普的数字资产相关金融纠纷,提议禁止现任和当选官员及其家庭成员在任期内参与数字货币发行或从中获利,并要求全面披露所有数字资产持有情况,以防止利益冲突和滥用职权的情况发生。 在反洗钱(AML)方面,提案将要求所有数字资产中介,包括为美国客户服务的海外实体,必须符合金融犯罪执法网络(FinCEN)登记要求并遵守制裁规定。这意味着无论是中心化还是去中心化平台,都将被纳入监管范围,有助于堵塞跨国套利和非法资金流动渠道。 此外,去中心化金融(DeFi)协议也将接受更加严格的合规审查,以识别潜在的风险漏洞。
法案保留了《GENIUS法案》中的核心规定,禁止稳定币发行商提供有息产品,同时授权监管机构研拟新的监管模型,专门针对DeFi协议的去中心化本质,旨在平衡技术创新与市场稳定。 全面注册和合规义务将覆盖整个数字资产生态,保障各类平台和项目能够在规范轨道上运行,防范被犯罪活动利用。无论是集中式交易所还是去中心化协议,都将承担相应的法律责任和合规义务。 在机构治理层面,法案还提出要求SEC和CFTC在制定规则时必须保证跨党派委员的法定人数,确保规则制定过程具有一定的政治平衡性和代表性。同时,立法也鼓励加快招聘具备数字资产领域专业知识人才,以增强监管队伍的专业能力和反应速度。 民主党参议员们认为,此次提出的立法框架是美国在金融创新领域的重要转折点,能够帮助美国在全球数字资产竞技场中保持领先地位,避免被他国超越。
两党合作则被视为实现这一目标的关键所在,确保监管政策既具包容性又有效力,推动数字资产市场健康发展。 这一立场也反映出美国国会在数字经济时代发展中逐渐形成的共识,即保护投资者与推动创新应当并重,监管需及时而合理。通过明确监管权责、强化跨机构协作并完善披露及反洗钱制度,数字资产行业不仅能获得更清晰的发展路径,也将有助于提升公众对市场的信任。 总体来看,这一两党合作推动的加密市场结构改革法案,彰显了美国立法者在面对快速变化的数字金融领域时的积极态度及务实策略。若该框架得以成功通过,将对全球数字资产监管格局产生深远影响,不仅提升美国市场的透明度和合规性,也为其他国家提供借鉴范本。 随着立法进程的推进,市场参与者、投资者及监管机构都将持续关注后续动态。
未来美国数字资产监管体系的完善,将成为推动全球区块链生态健康发展、促进科技创新与金融安全协调共进的重要里程碑。 。
