在去中心化金融（DeFi）领域，安全性和透明度是至关重要的。然而，2025年发生的Jelly Token事件再次引发了对这一新兴市场的关注。Jelly-my-Jelly（简称JELLY）代币在Hyperliquid交易平台上遭遇了600万美元的攻击，导致其价格和市场信心大幅下跌。 Jelly Token的推出背景 JELLY代币由Venmo的联合创始人Iqram Magdon-Ismail于2025年1月30日推出，作为JellyJelly Web3社交媒体项目的一部分。代币刚推出时的市场表现一度引人注目，最高市值接近2.5亿美元。然而，随着时间的推移，JELLY的价格迅速崩溃，从每个代币0.21美元跌至仅0.01美元。
至2025年3月26日，Jelly的市值已缩水至约2500万美元，投资者损失惨重。 攻击的发生 2025年3月26日，Hyperliquid交易平台上出现了针对JELLY的短压（Short Squeeze）事件。这起事件的关键是一个鲸鱼（大资金投资者）采用了复杂的交易策略，利用平台的清算机制进行了攻击。根据Arkham Intelligence的分析，该攻击者在Hyperliquid上分3个账户存入了700万美元，通过杠杆交易短期内获得了巨额利润。 攻击者的操作过程中，两账户分别进行了215万美元和190万美元的多头（Long）仓位，而另一个账户则进行了410万美元的空头（Short）仓位，试图通过抵消其他仓位来实现盈利。当JELLY的价格迅速上涨时，空头仓位被强制平仓，但由于其规模过于庞大，被转移至Hyperliquidity Provider Vault（HLP）中，导致该平台承受了巨大的损失。
随着JELLY价格的暴涨，攻击者的净收益也随之攀升，但Hyperliquid不得不采取措施限制对方账户的提现。此后，攻击者开始抛售剩余的JELLY持仓，进而导致Hyperliquid停止了该代币的交易。 Hyperliquid的应对措施 在Hyperliquid宣布将JELLY的永久期货交易下架时，表明了对于市场活动的警惕和响应。该平台表示将以“可疑市场活动的证据”为由，决定停止交易并寻求保护合法用户的利益。Hyperliquid承诺，除了受到限制的地址外，所有用户都将获得补偿，补偿将基于链上数据自动进行处理。虽然Hyperliquid在事件中承认了HLP的损失，包括600,000美元的净收入，然而市场对其处理方式普遍表示不满。
市场及社区反应 多位业内专家和市场观察者对Hyperliquid的反应进行了批评。有业内领袖指出Hyperliquid的处理方式“幼稚、不道德且不专业”，引发了投资者的信心危机，甚至有评论将该平台比作已破产的FTX。 在此事件后，Bitget的首席执行官Gracy Chen指出，Hyperliquid的决定为后续市场带来了严重的负面影响，这种处理方式可能会导致用户的损失加重并质疑其诚信。通过此次事件，许多投资者意识到，在没有合理基础的情况下，仅依靠市场炒作的项目必然不会持久。 攻击者的损失 尽管攻击者似乎通过操控市场获得了短期利益，最终却只收回了626万美元的资金，其账户中仍有约90万美元未能提现。按理说，这场600万美元的攻击本应让其大赚一笔，然而最终的结果却令人唏嘘，或许他们因风险过大而趋近亏损。
结论 Jelly Token事件无疑揭示了DeFi市场中的核心问题与挑战，反映了过度依赖炒作、缺乏基本面的脆弱性。尽管市场还在继续前行，但显然在像Hyperliquid这样的交易平台中，用户需要保持警惕，合理评估风险及潜在收益。此外，该事件也进一步表明，为了保护投资者权益，DeFi领域的监管与透明度是刻不容缓的。 随着行业面临越来越多的安全问题，投资者应当增强自身的风险意识，更加谨慎地选择投资项目。无论是去中心化交易所还是传统平台，只有建立明确的法律框架和政策，才能维护市场的健康发展。
