近年来,加密货币行业迅速发展,市场竞争日益激烈,交易平台为吸引更多用户和提升自身实力,不断探索新的业务模式。2025年9月,著名加密货币交易所Kraken宣布收购总部位于美国佛罗里达州坦帕的创业公司Breakout,标志着Kraken正式进入专有交易(Proprietary Trading,简称Prop Trading)领域。这一战略举措不仅丰富了Kraken的产品线,也彰显了其在交易技术和资本管理方面的雄心。 专有交易指的是交易员使用公司的资金进行交易,而非个人资本,盈利则根据一定比例与公司分享。这种模式在传统金融领域由来已久,尤其在银行因2008年金融危机受限于专有交易业务后,更多独立的市场做市商和交易公司迅速崛起,如Citadel Securities、Jane Street和Jump Trading等。在加密货币领域,专有交易同样展现出巨大潜力和发展空间。
一些知名机构如Jump Crypto和DRW旗下的Cumberland,积极利用自有资本进行数字资产市场做市和交易活动。同时,面向零售投资者的专有交易平台也兴起,代表性公司包括Crypto Fund Trader、HyroTrader和本次被Kraken收购的Breakout。 Breakout成立于2023年,定位为为交易员提供资本支持的创新平台。其独特之处在于通过"严格评估"机制筛选交易员,考察风险管理能力和策略执行力,旨在根据实际交易技能分配资金,而非传统依赖资本背景。该平台支持超过50种加密交易对,涵盖包括比特币和以太坊等主流币种的杠杆合约。交易员在平台上最多可获得高达20万美元的资本支持,并且能够保留多达90%的利润分成,极大激励了个人交易者展现实力和灵活应对市场。
Kraken联合首席执行官Arjun Sethi在收购发布会中表示,Breakout的加入为公司提供了基于交易技能分配资本的新路径,摒弃了传统财富积累或家族背景决定进入市场的局限。他强调,Kraken致力于打造能够奖励实际表现的系统,不依赖"家世"或"门槛",这将为更多有才华的交易员打开市场大门。 实际上,此次收购是Kraken在加密交易基础设施建设上的重要布局。早在2025年5月,Kraken就以15亿美元收购了美国期货交易及交易软件平台NinjaTrader,极大增强了其在传统金融和加密市场间的桥梁作用。NinjaTrader作为领先的期货及衍生品交易软件,为专业交易员和机构投资者提供先进的技术和分析工具。结合Breakout的资本支持与交易员生态,Kraken正朝着打造涵盖多层面、多样化交易服务的综合交易平台稳步前进。
加密交易所纷纷加码传统金融领域的并购动作,体现出行业融合趋势日益明显。Coinbase在2025年5月完成了29亿美元收购衍生品交易所Deribit的交易,极大提升其在衍生品市场的竞争力。与此同时,Crypto.com也获得塞浦路斯监管部门批准,成功收购A.N. Allnew Investments Ltd.,取得欧洲经济区内的监管牌照,能够合规开展证券及衍生品业务。日本交易所Coincheck则宣布计划收购巴黎数字资产经纪机构Aplo,从而获得欧洲受监管市场的业务准入。可以看出,全球主要加密平台都在积极整合传统金融合规和交易资源,稳固和拓展自身的生态体系。 专有交易在加密行业的兴起,反映了市场机构化程度的不断提升和多元资金的涌入。
通过评估交易员的实际能力并提供运营资本,平台不仅降低了交易参与门槛,还鼓励更多专业人才进入,加速市场活跃度和交易深度的提升。此外,这种模式还降低了零售交易者的资金压力,提高了交易策略灵活性和风险管理水平,对整个行业的健康发展起到积极作用。 Kraken凭借丰富的技术积累和全球用户基础,整合Breakout的资本分配机制,有望打造一种更独特且具前瞻性的专有交易生态。未来,交易员不仅可以依托Kraken强大的交易引擎和风险控制系统,还将享受多样化的市场产品与资本支持,为其交易潜力提供更坚实的后盾。 总结来看,Kraken收购Breakout标志着其战略重心逐渐向专业交易服务延伸,深耕资本管理与交易技术结合的多元创新。此举不仅巩固了其在全球加密交易市场中的领先地位,也顺应了传统金融与数字资产市场日益融合的趋势。
通过支持才华横溢的交易员、放大优秀策略的影响力,Kraken正为自身和整个行业打造一个更加公平、高效且富有活力的交易环境。未来,随着更多创新平台和资金的加入,专有交易或将成为推动数字资产市场持续发展的重要引擎。 。
