2025年资本市场经历了显著的动荡，全球贸易紧张局势和复杂的政治环境使得股市和债市价格出现大幅波动。在这一市场迷雾和波动加剧的背景下，Janus Henderson投资管理公司发布的最新中期展望指出，投资者迎来了宝贵的ETF入场机会。通过对今年上半年科技股和大型股指数的下跌进行深入分析，Janus Henderson揭示了当前市场调整所蕴藏的投资潜力，特别是那些被市场短暂忽视的优质资产。纳斯达克100指数下跌了24%，标普500指数下跌了19%，这样的市场调整使得原本价格较高的优质股票变得更加可及，为有耐心的投资者敞开了大门。 Janus Henderson指出，当前的市场压力主要源于对新关税政策及全球政治版图重塑的担忧，这些宏观不确定因素导致资金流向更加谨慎，进而出现价格错位。虽然大多数投资者往往规避市场波动，但事实上，正是这种价格波动为优秀的基金经理带来了挑选被低估资产的绝佳机会。
投资机构通过解析宏观经济结构变化，发现了许多迄今被市场忽略的潜在赢家，同时警示投资者关注市场由少数大型科技公司主导回归多元化的趋势。市场逐渐呈现出更多中小企业和国际市场的活跃表现，使得多元化的ETF投资策略更具价值和吸引力。 小盘股ETF的表现尤为抢眼。分析显示，小型股票ETF今年因整体市场回调而价格走低，提供了入手优质小盘企业的良机。相较于大盘基金，小盘ETF在工业和材料板块的配置比例约为两倍，这与全球生产链重组的大趋势高度契合。随着制造业向地理位置更加优化的区域迁移，工业领域的相关企业有望从中受益，成为未来一段时期的投资亮点。
此外，更加注重价值型和周期性行业的小盘股，将有可能在市场复苏中实现超额收益。 国际市场ETF同样迎来新的关注焦点。Janus Henderson特别强调，欧洲及新兴市场的股价估值较美国市场更具吸引力。历史数据表明，美国和海外市场的表现往往以约八年为一个周期交替领先。美国市场在过去14年内持续领跑，如今全球经济的诸多变化暗示新一轮周期或将开启，国际股票ETF因而展现出独特的投资价值。投资者可以借助布局这些市场的ETF，分享新兴经济体及欧洲地区的增长红利，提升整体投资组合的抗风险能力和多元化水平。
债券市场方面，2025年表现出的高频波动同样使ETF投资策略面临考验。年初企业债券信用利差较为紧缩，随后经历跳涨又回落的过程，显示出市场对利率和信用风险的动态调整。Janus Henderson的报告中指出，投资者正逐渐偏好那些覆盖多种债券类型、跨不同信用等级和行业领域的多元化债券ETF，这类产品因灵活配置及风险分散能力强，成为固定收益资产中的新宠。尤其是多部门债券基金，因应市场变化迅速调整投资组合，成为固定收益领域增长最快的细分市场之一。 总结当前市场环境，Janus Henderson展望未来的ETF投资既充满挑战，也充满机会。投资者应关注并利用市场波动所带来的价格调整窗口，合理配置小盘股、国际市场以及多元化债券ETF。
从长期角度看，市场波动是资产重新定价和资本重新配置的重要时机，聪明的投资者能够通过敏锐捕捉这些机会，为投资组合注入增长动力。 在全球经济持续面临贸易摩擦、政策变动和地缘政治风险的新常态下，ETF作为具备高流动性、低成本和多样化配置优势的投资工具，正日益成为投资者实现资产配置和风险分散的首选。随着市场逐渐回稳，投资者若能抓住2025年波动带来的买入良机，将有机会在未来的市场复苏中收获可观回报。Janus Henderson的专业洞见为投资者认清市场趋势、制定科学的ETF投资策略提供了重要参考。通过关注市场的结构性变化和周期性机遇，投资者能够更加自信地驾驭未来的投资道路，在波动之中把握价值之光。
