随着区块链技术和数字资产的不断发展,金融市场的结构正在经历深刻变革。近日,国际投资银行花旗发布了一份关于后交易市场发展的调查报告,揭示了加密货币和数字资产在未来市场中的重要地位。报告指出,预计到2030年,稳定币和代币化证券将处理全球后交易市场十分之一的交易量。这一前景不仅反映了数字资产的快速普及,也显示出传统金融体系正积极拥抱数字化转型。 后交易市场是指证券交易完成后,涉及交易确认、结算、清算及资产交割的环节,其高度依赖速度、成本效率和透明度。数字账本技术(DLT)和区块链的引入,极大地改善了这些方面,使交易流程更加安全、快捷且成本更低。
花旗的调查覆盖了来自美洲、欧洲、亚太及中东地区的537家金融机构,包括托管人、银行、券商、资产管理公司及机构投资者,调研结果显示超过一半的受访机构已有使用生成式人工智能(GenAI)优化后交易业务的计划和试点项目。 调查报告中特别强调,银行发行的稳定币被视为提升抵押品流动性、支持基金代币化及私募证券交易的最佳手段。稳定币因其价格稳定性和区块链原生特性,逐渐成为连接传统金融与数字经济的桥梁。美国市场对此的期待尤为强烈,调查预测美国到2030年将有高达14%的市场交易量通过数字或代币化资产实现,领先于欧洲和亚太地区的10%和9%。这背后不仅有监管层面的积极推动,尤其是美国最新通过的GENIUS法案,也有市场大型机构如Circle稳定币发行商和黑石(BlackRock)资产管理公司的领导作用,这些巨头的参与为市场注入了信心和活力。 综合花旗报告的数据及市场趋势,可以看出数字资产的应用正在从边缘试验阶段向战略实施阶段转变。
尽管行业尚未形成拐点,但这种转变的势头已不容忽视。受访企业普遍认为,区块链技术将在未来三年显著提升市场的流动性和后交易成本效率,这不仅会减少资金成本,还能降低运营风险和资源消耗。通过代币化证券,资产的流转速度将显著加快,使全球资本市场的资金利用率得到最大化。 另一个亮点是生成式人工智能的应用普及。超过半数的调查对象表示其机构正在试点或使用GenAI来处理后交易相关业务,尤其是在交易对账、报告、清算及结算环节。GenAI通过自动化和智能化的处理,使得流程更加精准且响应迅速。
受访机构中,83%的券商、63%的托管人及60%的资产管理公司均已经在利用人工智能提升客户入职体验,展现了科技在提升金融服务效率及客户体验中的潜力。 此外,监管环境的改善和规范也为加密资产市场的健康发展提供了保障。随着各国政府逐步制定适合数字资产的法律框架,尤其是美国对稳定币进行监管,市场参与者的信心大幅提升。规范不仅促使机构加速数字资产的应用,也保护了投资者权益,降低了潜在风险。此次花旗调查突出反映了监管政策与市场力量的双重驱动,使得数字资产未来发展展望更加乐观。 值得注意的是,市场参与者对数字资产技术普及带来的成本优势表示期待。
数字化和区块链应用能有效压缩中介环节,降低交易摩擦成本,提高资金流转效率。后交易市场的高昂成本一直是资本市场的一大痛点,而代币化和数字资产的广泛应用,预计将为市场节省大量运营开支。 谈及全球不同地区的动态,欧美及亚太市场的差异也显现出来。欧洲市场虽依然积极跟进,但相较美国显得稍保守,这可能与当地更为严格的监管环境和技术采用步伐有关。亚太市场则呈现出快速增长态势,尤其是香港、新加坡等金融中心开始抢占区块链及加密资产技术的先机,为未来数字经济的蓬勃发展奠定基础。 总的来看,随着区块链技术的不断成熟,数字资产市场规模的逐步扩大,以及生成式人工智能工具的介入,全球金融的后交易体系正迈向一个全新的时代。
安全性提升、效率优化以及成本降低将成为数字资产主导新市场的核心优势。花旗银行的最新调查无疑提供了行业的重要参考,让投资者和金融从业者更清晰地看到未来五年到十年的发展蓝图。 未来,加密货币处理后交易市场的比例预计将持续攀升,成为资本市场不可或缺的组成部分。企业和机构应抓住这一转型机遇,积极布局数字资产与区块链技术,借助先进的人工智能工具同时提升操作效率和合规能力。这不仅能推动业务创新,更将助力全球金融体系实现更高水平的数字化和智能化,迎来一个更加开放、透明和高效的金融新时代。 。
