近年金融机构对区块链与代币化资产的兴趣持续攀升,但传统银行普遍担忧的是引入新技术会带来现有系统的大规模改造成本与合规风险。Chainlink与Swift近日公布的一项技术框架,展示了如何在不更改银行现有基础设施的情况下,将传统金融通信系统与区块链生态连接起来,从而为银行提供一种可落地的通路,让机构级资产管理与结算实现链上自动化与可编程合规。 核心思路是利用Swift的全球消息标准ISO 20022作为触发信号,通过Chainlink的Runtime Environment(CRE)将标准化的金融消息转化为可触发链上合约执行的事件。UBS Tokenize已在该框架下完成先导测试,展示了代币化基金的申购与赎回流程可以通过Swift消息端到端处理:当UBS发送ISO 20022消息到Swift网络,Chainlink的CRE接收并验证这些消息后,会触发Chainlink的数字转移代理(Digital Transfer Agent)来完成相应的链上操作。整个过程中,银行无需新增身份管理、密钥管理或重构结算系统,即可将传统工作流与区块链智能合约连接。 该解决方案的意义不仅在于技术对接本身,更在于实现了"用熟悉的工具访问新基础设施"的范式转换。
采用ISO 20022的消息格式有助于保证信息的标准化与可审计性,使监管合规更易于纳入既有流程。对基金管理行业而言,代币化和链上自动化可以带来更高的透明度、减少对账步骤、降低运营成本,并支持可编程合规规则在链上自动执行,这对管理数以万亿计的机构资金具有深远影响。 回顾其发展脉络,Chainlink与Swift并非首次合作。早于新方案的研究阶段,双方就曾在新加坡金融管理局(MAS)发起的Project Guardian中携手测试代币化资产的结算,探索了使用离链现金转移与链上证券交割的可能性。新框架则在此基础上进一步扩展了互操作性的能力,使得传统消息系统能够直接触发链上事件,这一突破缓解了机构在采用分布式账本技术(DLT)时的主要痛点之一。 从技术角度看,系统的关键环节包括消息接收与验证、消息到链上调用的映射、以及如何在保证安全与合规的前提下完成跨系统执行。
Chainlink的CRE承担了离链到链上交互的桥梁角色。它负责接收Swift网络传递的ISO 20022消息,进行格式与来源验证,并将业务意图转化为智能合约调用所需的参数。随后,Chainlink网络通过其去中心化预言机(oracle)基础设施将这些参数可靠地提交到目标链上的数字转移代理或其他智能合约中,从而完成申购赎回、资金指令或企业行动等工作流。 这一过程中,消息来源的可验证性与不可篡改性至关重要。由于Swift作为全球银行间通信的主干网,其消息传递机制及合规追溯能力能够为链上触发行为提供强有力的信任基础。Chainlink的技术再结合去中心化预言机的多节点验证机制,可以在保护数据完整性的同时,避免单点故障或恶意篡改对链上合约执行造成风险。
市场影响方面,若该方案被广泛采纳,将加速传统金融机构对代币化资产与链上工作流的接纳。基金管理公司、托管行、资产服务机构以及交易对手方可以在保留现有运营系统的同时,逐步将部分或全部基金生命周期活动迁移至可编程的链上流程,从而在提高效率与透明度的同时,降低操作风险。对于监管机构而言,标准化的消息格式与链上可审计的数据也将有助于风险监控与合规检查的自动化。 与此同时,这项跨界整合也提出了若干需要认真对待的挑战与风险。首先是法律与监管适配性问题。不同司法辖区对链上资产的法律地位、结算最终性以及智能合约的法律承认程度存在差异。
尽管ISO 20022提供了通信与业务语义的统一,链上结算的法律效力仍需与本地法律框架和监管要求对齐。其次是隐私与数据保护。银行间消息通常包含敏感的客户与交易信息,将部分处理交由链下或链上机制时,必须确保数据最小化原则与隐私保护措施,特别是在公开链上执行涉及客户信息时要格外谨慎。 在技术与运营风险方面,如何确保跨链互操作性、降低延迟与提高可靠性是实施的关键。链上资产的最终性可能受区块链自身性能与共识机制的影响,银行需要建立适配机制来应对不同链上确认时间。此外,密钥管理和托管责任虽然在该模式下得以简化,但对于托管方与服务提供商而言,新型责任边界的划定和事故处理流程仍需明确,尤其是在出现争议或系统故障时的回滚与赔偿机制。
另一个需要重点关注的领域是企业行动与公司事件数据的标准化。Chainlink同时与24家全球银行及金融基础设施机构(如DTCC与Euroclear)合作开展项目,尝试使用Chainlink工具与人工智能对公司行动数据进行标准化处理,目标是减少传统处理流程中的复杂性与成本。公司行动信息往往涉及股息、配股、合并重组等复杂事件,其准确性与时效性对资产管理与托管服务至关重要。通过预言机与AI的结合,可以在保证数据质量的前提下,提升企业行动处理的自动化水平,从而为行业节约数十亿美元的年处理成本。 对于代币化基金的具体操作场景,数字转移代理可以承担传统登记与代理人的角色,但以链上智能合约形式存在,这意味着申购赎回、份额发行与持有人登记可以实现自动化并具备可追溯性。托管行与交易对手可以通过既有Swift消息发起请求,然后由Chainlink的CRE与预言机网络负责将这些请求转化为链上状态变化。
通过这种方式,资产管理公司能够在不重构后端系统的前提下,为投资者提供更快的结算、更透明的持仓信息与更灵活的合规控制。 从行业发展角度看,这一模式或将推动更多的金融基础设施提供者探索"渐进式上链"的路径。并非所有金融活动都必须一夜之间完全上链,混合模型允许核心结算或关键事件逐步迁移,非关键操作仍保留在传统系统中,降低转换风险的同时也为监管与市场参与者提供时间窗口进行治理与适配。波动性的减少、流程简化以及标准化信息格式带来的效率提升,可能吸引更多基金管理人尝试代币化产品,进而形成积极的网络效应。 长期来看,若该集成框架得到广泛认可,可能促使更多行业标准与监管指引朝向支持链下消息触发链上执行的方向演进。ISO 20022作为全球金融通信的通用语言,若能被普及用于触发链上逻辑,将在技术实现与合规管理之间建立更顺畅的桥梁。
此外,预言机服务提供者与基础设施机构的分工也将逐步明确,围绕数据可信度、身份认证、审计能力与服务等级协议的市场竞争将愈发激烈。 对于银行自身而言,采用这种"不改造基础设施即可上链"的路径并不意味着可以完全放松对区块链技术本身的理解与准备。机构需要在治理、合规、技术选型与合作伙伴关系上做出战略判断。如何选择合适的区块链类型(许可链与公链)、如何与托管机构协同管理私钥与资产安全、以及如何在业务流程中融入链上与链下的双重审计,都将决定项目能否稳健推进并在规模化时保持可控。 此外,市场教育与生态体系建设也是关键因素。资产管理公司、托管行、经纪商与监管机构需要共同参与制定操作手册、事件响应流程与跨系统测试规范,以确保在实际运行中能迅速识别与解决潜在问题。
以试点为起点,逐步扩展参与方、涵盖的资产类型与业务场景,是降低系统性风险的务实路径。 总的来看,Chainlink与Swift所提出的集成方案为传统金融机构进入区块链生态提供了一条务实且低摩擦的路径。通过借助ISO 20022标准化消息与Chainlink的预言机与CRE能力,银行可以在不重构现有系统的前提下,逐步实现链上自动化、提升透明度并引入可编程合规功能。尽管法律、隐私、技术性能与运营治理等方面仍需进一步打磨,但这种跨界合作已为金融行业的逐步数字化与代币化变革提供了现实可行的范式。未来的关键在于如何在试点成功的基础上推动标准化、确保监管适配并完善风险管理,进而将链上能力转化为实际的业务价值与竞争优势。 。
