央行数字货币，简称CBDC，是指由国家中央银行发行并监管的数字形式法定货币。不同于去中心化的加密货币，CBDC完全受国家控制，代表着法定货币的数字化转变。随着科技发展与新兴支付方式的兴起，越来越多国家开始考虑发行CBDC以适应新的金融生态，同时也面临着是否需要、如何发行以及发行后可能带来的影响等复杂问题。 CBDC的概念起源于传统货币和数字货币的结合，目的是结合加密货币的便捷和安全特点，同时保留传统金融体系中对货币的监管与稳定性。CBDC不仅是数字版的现金，而且往往基于分布式账本技术，能够实现更高效快捷的支付结算，降低交易成本。它成为中央银行应对现有金融挑战的重要工具之一，尤其在数字化时代下货币政策传导和金融稳定方面具有重要意义。
然而，全球主要国家对于是否发行CBDC持有不同观点，原因涵盖技术、经济、金融稳定及社会接受度等多个方面。日本作为传统现金使用率仍高的国家，公开表达了对发行CBDC的保留态度。日本央行副行长雨宫正佳指出，CBDC可能不会改善现行的货币体系，尤其是在现金仍然被广泛使用的背景下，数字货币的利息调节机制难以发挥作用，因为公众可以选择以现金规避。因此，日本短期内不考虑CBDC发行，强调现金在支付结构中的不可替代性。 瑞士——欧洲对区块链极为友好的国家之一——则对CBDC的实际应用持怀疑态度。瑞士国家银行董事托马斯·莫泽将现阶段的区块链技术比作早期的激光唱片，认为现有的数字资产仅是对传统金融产品的模仿，尚未达到真正创新或显著提升效率的程度。
瑞士政府曾要求对发行名为“e-franc”国家数字货币的风险和机会进行研究，但在全球金融稳定方面的考量使其热情有所降温。 与之形成鲜明对比的是中国。中国人民银行投入大量资源成立数字货币研究实验室，积极推动数字人民币的开发。中国领导层认为CBDC是技术发展的必然产物，旨在减少现金流通，提升支付效率，强化对金融体系的监管。近期的招聘公告和研究布局显示中国对CBDC的推进充满信心，同时持谨慎态度，关注技术风险对消费者和金融稳定的潜在影响。中国的数字货币项目远不止于研究阶段，已经进入测试和逐步推广阶段，体现了明确的国家战略方向。
香港在CBDC问题上的立场则相对谨慎和保守。香港政府指出，现有的支付系统已经足够高效，CBDC在批发支付方面并未表现出明显优越性。联合国际结算银行等机构的研究认定，现有的零售支付产品效率较高，CBDC的潜在收益有限，需要更多的概念验证和技术突破才能评估其实际应用价值。香港的保守立场，反映了对已有金融基础设施性能的信任，以及对CBDC普及风险的谨慎态度。 南美的委内瑞拉政府曾推出名为“Petro”的国家数字货币，试图通过用石油资源作为支持抵抗美国的经济制裁。尽管Petro并非真正意义上的CBDC，因为它由政府发行而非央行直接管理，但其推出具有较强的政治和经济战略意图。
Petro的市场表现和技术基础备受质疑，有观点指出其白皮书部分内容涉嫌抄袭，同时普遍缺乏透明度。委内瑞拉政府甚至规定必须使用Petro支付某些官方费用，加剧了其数字货币的强制应用色彩，这反映出在特定经济压力下，数字货币被用作非传统货币政策工具的可能性。 欧洲央行在CBDC发展中则采取了等待观望的策略。欧洲中央银行行长马里奥·德拉基明确表示，目前没有发行CBDC的具体计划，主要原因在于相关技术尚不成熟，同时发行CBDC可能对现有银行体系产生冲击，尤其是在零售存款领域。欧盟内部需求现金使用量仍有增长，降低了对即时发行数字法币的需求。此外，德国财政部公开反对CBDC，认为风险过大且对金融稳定带来未知因素。
欧盟的态度体现了对央行独立性保护和金融监管复杂性的重视。 加拿大央行在CBDC议题上的研究较为积极。研究报告中指出，随着社会逐渐无现金化，中央银行依赖钞票发行收入（铸币税）的能力将减弱。CBDC的推出能够帮助维持这部分收入，同时促进更包容的金融服务。加拿大专家更提出CBDC有可能具备支付利息的能力，从而激励用户持有数字货币。尽管研究阶段充满探讨，但加拿大显示出对CBDC潜在福利的认可。
伊朗则在禁止数字货币交易的同时试点推出本国数字货币，意图绕过国际制裁。伊朗政府的态度反映了一种特殊的地缘政治策略，借助数字货币替代传统金融渠道，增强自主性和规避外部压力的能力。这样的做法存在较大不确定性和国际监管风险，显示出数字货币在某些国家可能成为政策工具而非单纯的支付手段。 新加坡作为金融科技的领先国家，通过“Ubin计划”等项目在区块链和CBDC技术研发方面取得积极进展。然而新加坡货币管理局的负责人明确表达了对公共领域CBDC发行的担忧，主要担心这会引发银行体系的流动性风险和金融不稳定。新加坡的经验说明，CBDC技术的研发和实际推出存在跨越技术成果与金融监管之间的鸿沟。
瑞典是全球最接近实现无现金社会的国家，其央行积极探索“e-Krona”项目作为现金的补充。瑞典央行强调暂未决定是否发行数字货币，但由于现金使用率大幅下降，开发CBDC成为应对未来支付需求的重要措施。瑞典的案例体现出随着现金退出市场，发行CBDC成为维护支付系统连续性和普惠金融的关键选项。 英国央行发布的研究报告指出，CBDC不会对私人信贷或流动性造成明显负面影响，但可能威胁商业银行依靠存款的盈利模式。在金融压力情境下，客户将资金转向央行数字账户，可能加剧银行资金外流风险。英国央行长马克·卡尼虽持开放态度，但透露CBDC短期内难以实现，强调需要谨慎平衡金融稳定与技术创新。
印度正因现金印制成本和支付行业的快速变革积极研究央行数字货币。印度央行组建专门小组评估CBDC的效用，考虑到印度庞大的现金市场和支付数字化的需求，CBDC被视为降低运营成本、阻止私营数字货币竞争的重要工具。专家指出CBDC在防范数字伪造方面仍需突破，但整体前景被看好。 总体来说，CBDC的推广和应用受到国家经济结构、技术实力、监管环境以及社会支付习惯的深刻影响。部分国家因现金依赖度高和金融体系结构复杂，选择暂缓CBDC计划；而另一些国家则基于战略考虑或技术优势，积极推进数字货币的研发和试点。CBDC带来的不仅是支付手段的变革，更涉及货币政策效率、金融包容性、反洗钱监管以及国家主权货币地位的维护。
未来，随着技术进步和全球支付需求的演变，央行数字货币的角色可能更加重要。政府在决策时需要权衡便利性、安全性、金融稳定性与公众信任等多重因素，制定合理的CBDC发行政策。如何兼顾数字时代创新与传统金融体系的稳定，将成为各国央行面临的重大挑战和课题。央行数字货币的全面落地尚需时间和实践经验的积累，但其潜力和前景无疑将深刻影响全球货币金融格局的未来走向。
