本周全球股市呈现震荡走势,市场在经历了多日上涨后回吐部分涨幅,投资者情绪受到多个因素的影响。尽管标普500指数曾一度创下新高,但市场整体涨幅被压缩,反映出投资者对经济前景及科技行业动态的复杂心态。英伟达(Nvidia)、阿里巴巴(Alibaba)及人工智能(AI)相关股票成为焦点,牵动大盘波动。 英伟达作为全球领先的AI芯片制造商,本季度财报表现依然亮眼,第二季度每股收益提升54%,营收同比增长56%,达到了467.4亿美元的高位,超出市场预期。公司对下季收入的预测也表现乐观,预计将达到540亿美元,成功超出分析师预估。然而,财报发布后股价却出现下跌,主要原因是公司报告中指出由于中美之间的监管和地缘政治紧张,导致第二季度没有来自中国的AI芯片销售,第三季度预计也将持续这一趋势。
中国政府对国内企业购买英伟达芯片施加压力,这使得英伟达在全球最大的AI市场之一面临重大挑战。公司CEO黄仁勋正积极与美国政府沟通,期望能够推出更先进的AI芯片以重返中国市场,未来若能成功恢复销售,预期将带来20至50亿美元的潜在收入。 与此同时,阿里巴巴的消息成为本周市场另一大焦点。据报道,阿里巴巴正积极研发自家的AI芯片以挑战英伟达的市场地位。尽管其本季度业绩表现参差,调整后每股收益同比下降10%,营收增长仅2%,低于市场预期,但云计算业务收入却实现了26%的强劲增长,显示出其在AI驱动的云服务领域具备较大的潜力。这一AI芯片的消息刺激阿里巴巴股价大幅上涨,反映出市场对中国科技巨头在新兴技术领域主动布局的积极预期。
中国另一电商巨头拼多多(PDD)尽管营收和盈利表现均超过预期,但因整体市场担忧情绪仍导致其股价本周整体下跌。 软件行业本周表现分明。受益于云计算和数字化转型趋势,Snowflake和MongoDB等软件企业实现了强劲的财报表现,带动板块再次回暖。Snowflake第二季度调整后每股收益同比飙升94%,营收增长32%,超过分析师预测,推动股价达到近三年来的高点。MongoDB也交出亮眼成绩,季度调整后每股收益增长42.5%,营收增长24%,有效缓解了市场对AI对企业软件支出影响的担忧。此外,网络安全公司CrowdStrike、Okta及SentinelOne等均公布了超预期的业绩表现,助力投资者对科技类成长股的信心恢复。
零售板块的表现则较为分散。Burlington Stores和Build-A-Bear两家零售企业发布了强劲的盈利报告,分别实现42%和47%的每股收益增长,其股价表现强劲,显示出消费者需求和品牌影响力的双重推动。然而,Urban Outfitters虽实现了11%的营收增长和27%的盈利增长,但受关税影响毛利率承压,股价回落。此外,折扣零售商Five Below、Dollar General等继去年表现低迷后,本季度开始复苏,营收和盈利均有显著提升,显示不同细分市场对消费趋势的敏感反应。 宏观经济数据方面,核心个人消费支出(PCE)价格指数较上月小幅上升0.3%,年率达到2.9%,符合市场预期,维持美联储9月降息预期的基础。第二季度GDP同比修正上调至3.3%,消费支出保持稳定增长,失业率维持平稳,反映出经济基本面坚实。
然而,中美贸易摩擦与关税压力持续传导至消费者价格,压缩了实际购买力,令经济前景仍存在不确定性。市场因此保持谨慎,关注未来通胀走势及政策走向。 此外,本周政治风波也扰动市场情绪。美国前总统特朗普声称将解雇联邦储备理事莉莎·库克,指控她提供虚假抵押贷款声明,并试图改变美联储公开市场委员会的人事组成,以推动更大幅度的降息。这一行为遭到库克强烈反对,并表示将通过法律手段抗争,事件引发监管政策未来走向的广泛关注,可能对市场利率和投资环境产生深远影响。 数据存储板块获得AI需求推动显著提振,Pure Storage发布的业绩优于预期,营收增长13%,利润减少幅度小于预期,同时上调全年指导;竞争对手NetApp表现稳健,尽管营收增长缓慢,但市场对其未来潜在增长保持肯定。
芯片领域中,Semtech与Marvell Technology的业绩表现分化,Semtech因数据中心需求强劲上涨,而Marvell则因销售指引疲软股价承压。Dell Technologies和Best Buy分别公布了财报,前者调整季度指导,后者第四季度连续业绩下滑,反映消费电子市场复苏乏力。 在创新药物领域,制药巨头礼来公司宣布其新型减重药物orforglipron在临床试验中取得突破,患者体重显著下降,并有效降低血糖指标,消息激励相关股票上涨,显示医疗科技领域仍是市场关注重点。 总体来看,本周股市表现体现出投资者对全球经济复苏的分歧态度,科技股尤其是AI相关企业的业绩与前景成为市场关注焦点。英伟达虽展现强大业绩,但市场对中国市场受阻的忧虑限制股价上涨空间。阿里巴巴的AI芯片研发计划揭示了中国科技企业积极应对供应链安全及技术自主的趋势,也引发投资者对新兴技术竞争格局的思考。
软件与网络安全领域的连续利好消息则为科技成长股提供了支撑。零售行业内部分散表现反映消费升级与成本压力并存的现状。 未来投资者需密切关注中美关系进展对技术供应链的影响,联邦储备政策调整及宏观经济指标的变化,以及科技创新带来的行业结构性机会。随着AI技术的不断发展,相关企业在全球市场的竞争格局或将发生深刻变化,掌握核心技术与市场优势的企业有望成为投资热点。与此同时,全球经济不确定性及政策风险依旧存在,合理控制风险、灵活调整投资组合将是应对市场波动的关键。 。
