Opera Limited,作为一家全球知名的软件和互联网公司,凭借其独特的浏览器产品线和不断创新的人工智能驱动工具,正吸引越来越多投资者的关注。自1995年成立以来,Opera不断刷新行业标准,先后推出多款不同定位的浏览器产品,包括面向桌面用户的Opera One和创新浏览器Opera Neon,针对游戏玩家的Opera GX,以及深受移动用户喜爱的Opera Mini。现如今,Opera每月活跃用户数量已达到2.89亿,涵盖了移动端和桌面端多个市场,尤其是在西方高价值市场拥有5800万稳定用户,这一庞大的用户基数为其商业生态注入强劲活力。Opera的竞争优势不仅体现在用户规模上,还源自其在产品功能创新和战略合作方面的深厚积累。公司数十年来持续引领行业潮流,首创了标签页、多功能内置广告拦截、虚拟私人网络(VPN)以及集成人工智能工具,如整合ChatGPT和本地大语言模型等技术。与此同时,Opera与谷歌建立了稳固的长期合作关系,依托谷歌强大的搜索引擎技术实现广告和搜索变现,体现出其经济护城河的独特优势。
财务表现层面,Opera展现出强劲的增长动能。2025年第二季度广告收入同比增长达到44%,搜索收入提升11%,进一步推动平均每用户收入(ARPU)达到1.97美元这一历史新高。此外,其创新产品MiniPay - - 非托管型稳定币钱包激活用户激增255%,VPN Pro的推广也在安全意识日益增强的用户群体中取得了显著成效。值得注意的是,Opera自2020年以来通过股票回购和分红累计向股东返还4.77亿美元,展现了其稳健的资本管理能力。公司手头现金及投资总额达到3.92亿美元,其中包括对移动支付平台OPay的2.58亿美元战略股权投入。投资者可通过17个季度持续超过"40法则"的表现,感受到Opera以规模化和盈利能力并重发展的综合实力。
尽管Opera依然面临毛利率下降、运营成本上升以及Chrome、Safari、Edge和Firefox等四大主流浏览器的激烈竞争,市场整体对其估值水平保持一定谨慎态度。当前,Opera的市盈率为21.86,市盈增长比率(PEG)仅0.93,股价较其五年均值有明显折让。市场普遍认为其合理估值应在33.32美元左右,这为投资者提供约42%的潜在上行空间。多元化的收入结构、高速增长的ARPU与稳健的股东回报策略,均为其估值支撑提供坚实基础。细究投资者的看涨理由,首先是Opera坚定的产品创新力及用户粘性。作为中型软件公司,它不仅拥有全球广泛用户覆盖,而且继续深耕人工智能和区块链技术,拓展MiniPay等金融科技领域,为未来增长打开广阔想象空间。
其次,长期与谷歌等巨头保持合作,保障了广告及搜索业务的稳定现金流,同时构建了难以轻易复制的商业护城河。第三,Opera积极扩展在西方高价值市场的业务,其广告生态的成熟和游戏浏览器GX的用户群快速增长,进一步丰富了盈利点。综合以上因素,加之公司在资本运作上的高度纪律性,令投资者对其未来业绩保持乐观。近年来,Opera在AI融合战略上的积极探索尤为引人注目。将先进的语言模型集成至浏览器和其他产品线中,为用户带来更智能、更便捷的体验,同时也为广告精准投放和用户转化率提升创造条件。这种技术与产品的协同效应,有望在激烈竞争的市场中形成新的差异化优势。
回顾2025年初,另一看涨观点来自Welfare Capital,其重点强调了Opera核心浏览器的持续优势、GX平台用户基数的增长,以及稳健的股东回报政策。此后,Opera股价上涨约10%,验证了市场对该公司扩展变现能力和西方市场份额不断提升的认可。而最新的看涨论点则更聚焦于AI产品的深度整合、MiniPay业务显著的用户激增,以及保持17个季度超过"40法则"的成长与盈利兼顾指标。尽管目前Opera面临一定的运营成本压力和市场竞争风险,但其坚实的财务基本面、持续的创新能力以及战略执行力,均为投资者提供安心的支持。随着互联网和移动应用的不断发展,用户对安全、快捷、智能浏览体验的需求愈加迫切,Opera凭借其VPN升级和AI工具的持续优化,有望进一步巩固市场领先地位。对于寻求中型成长科技股的投资者而言,Opera或许提供了兼顾收益增长与稳健风险管理的理想选择。
综观目前的市场环境及行业趋势,Opera不仅拥有坚实的用户基础和高效的变现能力,其对未来技术的积极布局也为其长远发展奠定坚实基础。预计随着AI及区块链技术的深度渗透,公司有望在下一个阶段实现业绩的质的飞跃。因此,Opera Limited不仅是当前市场上的一匹潜力股,更是科技创新与资本回报兼备的优质投资标的。 。
