在金融行业中，数据驱动决策的趋势愈演愈烈。尤其是像黑石（BlackRock）这样的投资管理公司，试图利用现代技术和数据分析来提升投资回报，获得市场竞争优势。然而，就在业界普遍期待科技能够带来革命性变化时，黑石的一位高管却发出了警告，认为目前依赖数据来超越市场还为时尚早，并且这个过程充满了“头疼和心碎”。 在最近的一次金融会议上，黑石的主权和新兴市场阿尔法投资组合负责人阿梅尔·比萨特（Amer Bisat）强调，尽管数据在现代金融中扮演着至关重要的角色，但在尝试利用数据产生实际价值之前，必须解决大量数据处理和分析的挑战。他表示：“我们在这方面所花费的时间和精力是惊人的，许多事情仍然是承诺，而非现实。” 数据的整合与清理是当前许多金融机构面临的共同难题。
比萨特提到，黑石的投资团队主要集中在两个阶段：分类数据和利用结构化数据生成阿尔法（即超越市场回报的收益）。然而，随着数据源的多样化和不断增加，仅仅对数据进行有效分类显得尤为复杂。他指出，目前仍有大量未清洗的数据，这对电算化进程造成了障碍。 美国最大的银行摩根大通（JPMorgan）同样遭遇类似问题。摩根大通的共同总裁丹尼尔·平托（Daniel Pinto）曾表示，银行内部有着数以千计的数据库，仍需进行清洗和整理，以便有效运用人工智能或机器学习等先进技术。“几十年来，银行在数据收集上走在前列，然而对于如何检索和对比这些数据却花费了过多的时间，许多数据仅仅是被动存储。
”平托说。 在这场技术与数据的竞赛中，金融服务行业的从业者不仅仅需要处理大量数据，还必须确保这些数据的准确性和完整性。瑞士信贷（Credit Suisse）的首席技术官劳拉·巴罗曼（Laura Barrowman）对此表示：“确保任何输入到人工智能工具中的数据都是最高质量的，这是确保工具效率的基础，这看似简单，但在大型公司中却并不容易。” 比萨特认为，虽然科技行业充满了对“大数据”和“人工智能”等流行词汇的热衷，但许多公司在落实这些技术时却面临一系列挑战。“一些同事对数据分析的前景感到十分兴奋，但在我看来，我们距离充分利用这些技术还有很长的路要走。”他说。
黑石每年在技术和数据方面的支出达到了约10亿美元，约四分之一的员工在从事技术相关的工作，这表明黑石对科技的重视程度。然而，尽管投入巨大，依然无法保证数据能够产生预期的投资回报。比萨特强调，简单地将数据叠加在现有的投资模型上并不能解决根本问题，反而可能导致效率低下和决策失误。 当前，金融行业的确存在一种盲目追求数据的趋势。在这种情况下，许多公司可能会被迫投入大量资金以获取所谓的“替代数据”，如卫星图像和信用卡交易信息等，但即使是获取这些数据，也并不意味着它们可以被充分利用。比萨特指出，尽管数据的收集与整合是基础，但实际使用这些数据产生洞察和决策的能力，才是最终的挑战。
在过去几十年里，数据的获取和存储并未被充分重视，许多金融公司依然继续采用传统的决策模式。然而，如今的市场竞争越来越依赖于快速、高效的决策能力，而这正是现代科技和数据分析可以发挥作用的地方。尽管前方的道路充满挑战，但比萨特认为，透过这种挑战，公司才能真正实现其潜力。 未来的投资瞬息万变，谁能在这一领域掌握数据的真正力量，谁就能在竞争中脱颖而出。比萨特的警告提醒我们，过度依赖数据而忽视基本面和个体分析的痛苦教训，依然在金融行业中频频上演。因此，更加谨慎地看待数据分析的潜力和限制，无疑是当下每一位金融专业人士都应该考虑的关键课题。
总的来说，虽然金融科技正在迅速进化，但在追求技术驱动的投资回报时，理解数据的本质和所需的准备工作是至关重要的。对于许多金融机构而言，这条路可能还很漫长，但正是这条路孕育着未来的希望与机遇。正如比萨特所说，在数据与投资策略完美结合之前，仍需克服无数困难和挑战。
