近年来,人工智能技术的快速发展极大地推动了数据存储市场的需求增长。作为全球领先的NAND闪存存储解决方案提供商之一,SanDisk正受益于这一趋势。银行银行美国证券分析师Wamsi Mohan近期对SanDisk股份给予"买入"评级,并将其目标价从59美元上调至125美元,反映出市场对该公司未来业绩表现的信心。此次鲍莫汉的看好主要源自多方面的利好因素,特别是在人工智能数据中心对NAND闪存需求的激增、紧张的供应环境以及企业级固态硬盘(eSSD)出货量提升这几个关键点上。人工智能数据中心对高性能存储的需求在持续攀升,这促进了NAND闪存市场价格的坚挺和毛利率的扩大。数据中心市场由于其对存储性能和容量需求的极高要求,正在推动行业内部技术节点的快速演进和容量升级。
SanDisk凭借先进的存储技术和稳定的供应链,正积极抢占这一市场机会。除此之外,政策对中国NAND闪存产能的限制也在一定程度上抑制了全球供应,进一步加剧了市场的供应紧张局面。现阶段,全球存储行业普遍对扩产持谨慎态度,供应增长有限,这使价格得以保持在较高水平。SanDisk作为存储行业的重要角色,能够在这种环境下分享更好的定价权和利润空间。同时,随着企业级固态硬盘市场的快速发展,SanDisk正推动其eSSD产品线的扩展。预计到2026年第二、三季度,面向大型云服务提供商的eSSD认证工作将逐步完成,这意味着SanDisk将获得更多关键客户的青睐,进一步稳固其市场份额。
分析师预测,2026年及2027年云端存储市场的数据量将保持两位数的增长速度,SanDisk作为受益者,有望实现持续的营收和利润攀升。云市场的均价(ASP)预计将因供需紧张和AI需求驱动而上涨10%以上,使得云业务收入占比从2025年的13%提升至2026年的20%左右,季度营收有望突破4亿美元。相比之下,消费级市场受到供应紧张和成本下降的影响,价格压力略显不同。随着智能手机和个人电脑向边缘人工智能应用的转变,消费级设备对更大容量和更高规格存储的需求增加,尽管整体均价预计在2026年会有小幅下降,但配备更丰富配置的消费类产品能在一定程度上抵消价格下滑影响。客户端存储领域的价格则相对稳定,预计2026年均价基本持平,2027年预计下降7%左右。SanDisk股价周二以6.51%的涨幅达到109.63美元,呈现出投资者对公司未来增长预期的积极反应。
整体来看,SanDisk正处于有利的市场周期中,受人工智能数据中心的拉动和全球供应紧张的双重推动,拥有加强市场定价权和优化盈利结构的有利条件。技术节点的升级不仅降低了数据存储的单位成本,也为企业固态硬盘的大规模推广创造了良好机遇。未来几年,SanDisk预计将凭借持续的技术创新和市场拓展,稳固其在NAND存储领域的领先地位。随着云计算和人工智能应用的快速普及,对高性能、高容量存储的需求有望保持强劲增长,为SanDisk带来长期可持续的业绩提升动力。供应链管理和政策环境的不确定性仍存在,但公司积极调整产能和产品结构,应对市场变化的能力也在增强。综合多个方面看,SanDisk正迎来一个具备显著潜力的市场周期,投资者和业界对其未来表现给予了高度关注和期待。
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