在加密货币行业中，Coinbase Custody 的地位越来越被关注，尤其是在比特币（BTC）和以太坊（ETH）交易所交易基金（ETF）方面。最近，业内专家和分析师对 Coinbase Custody 的集中化存储模式提出了严重警告，认为这可能成为整个行业的单点故障，带来潜在的安全风险。 比特币和以太坊的 ETF 在今年相继推出，对加密货币市场而言，无疑是一项具有里程碑意义的事件。这些经过监管的加密产品吸引了大量传统投资者的关注，导致了数十亿美元的资金流入。然而，随着这些产品的流行，它们也逐渐成为了黑客的主要目标。 美国联邦调查局（FBI）最近发出了警告，指出朝鲜黑客正在转向 ETF 发射者，这是其攻击目标的一个重大变化。
在此之前，黑客们主要锁定了去中心化金融（DeFi）项目和中心化交易所（CEX），那些安全性相对较低的 DeFi 项目成为了攻击的高风险目标。例如，最近的 Penpie DeFi 协议被黑客攻击，损失高达 2700 万美元。而中心化交易所尽管相对更安全，但由于其持有巨额资金，仍然吸引着黑客的关注。根据 Chainalysis 去年的数据显示，黑客们成功盗取了高达 17 亿美元的加密资产。 所有这些攻击目标的共同特点是，他们集中管理加密货币。在其最近的警告中，FBI 指出，这些黑客对“拥有大量加密资产或相关产品的组织”构成持续威胁，而 ETF 所持有的巨大加密资产无疑使其成为了黑客的理想目标。
而 Coinbase 在加密 ETF 领域的主导地位更是让人担忧。许多 ETF 发射者几乎全都选择将其比特币和以太坊资产存放在 Coinbase Custody。这为 Coinbase 带来了巨大的责任，同时也使其成为潜在的单点故障。Fox Business 的记者埃莉诺·特雷特（Eleanor Terrett）指出，目前所有的比特币 ETF 发射者几乎都选择了同一家保管银行，Coinbase 作为唯一的保管方，这一模式难免引发人们的担忧。 具体而言，Coinbase 是八家比特币 ETF 发射者的保管方，成为他们的主要合作伙伴，涉及的企业包括 BlackRock、Grayscale 和 ARK 等市场领导者。这些合作伙伴共同持有超过 400 亿美元的比特币资产。
如果有黑客成功入侵 Coinbase Custody，将会导致超过 70% 的比特币 ETF 管理资产面临巨大的风险，这可能会摧毁这一尚不满一岁的新兴行业。 尽管 Coinbase 被认为是加密货币行业中最安全的平台之一，前 BNY 美银数字资产负责人大卫·施韦德（David Schwed）也曾表示：“Coinbase 迄今为止没有遭受过黑客攻击，这解释了为什么如此多的传统机构信任他们的能力。”然而，施韦德同时也提醒，任何目标都不是不可攻破的，只要给予足够的时间和资源，任何公司都有可能被攻陷。 这种集中化的风险让许多业内专家都感到不安。埃莉诺·特雷特在社交媒体上发文称，政府应该允许银行保管加密资产，通过修改 SAB 121 这一引起争议的法律，来释放银行对加密资产保管的潜力。如果能够实现监管银行的参与，那么这种现状或许能够得到有效改善。
这将有助于增加保管方的多样性，从而降低行业的集中风险。 需要指出的是，SAB 121 的高要求使得联邦监管银行在保管数字资产时面临巨大障碍，这无疑加剧了行业内存在的集中化问题。特雷特认为，政府应该鼓励银行参与到加密资产的托管中，而不是限制它们的能力，从而推动整个行业的发展。 在这种背景下，加密货币行业的监管环境正在不断变化，企业和投资者均需警惕潜在的安全风险。而 Coinbase 的集中化存储模式，无疑成为了这个悬而未决的关键问题。虽然 Coinbase 在业内享有良好的声誉，但任何一家企业都可能面临攻击的风险，未来的加密市场能否稳定发展，还需要关注安全和分散化保管的重建。
适应变化的监管政策和不断变化的市场环境，是加密货币行业参与者需要面对的挑战。理解潜在的风险并寻找解决方案，不仅是保护投资者利益的必要手段，更是推动行业健康发展的基础。通过加强对安全性的关注，特别是在 ETF 这类集中化的产品中，行业参与者才能更好地应对未来的挑战，实现可持续增长。 总之，Coinbase Custody 的集中管理模式尽管为 ETF 的便利性提供了条件，但也揭示了潜在的重大风险。唯有不断审视和调整行业现状，才能确保投资者和市场的长期稳定。未来的加密货币行业，我们有必要关注的不仅仅是价格波动，还有安全性与信任度的重建。
只有在一个安全、多元的环境中，投资者才能更有信心地参与到这一新兴市场中。
