近年来,随着数字资产和区块链技术的迅速发展,加密货币在全球范围内逐渐获得了投资者和金融机构的关注。尤其是在比特币作为市场领先的加密货币,其价值和市场规模的不断上涨,催生了各种衍生金融产品的诞生,包括比特币ETF(交易型开放式指数基金)。在这一趋势推动下,传统金融机构逐渐重新考虑对数字资产的参与方式和服务架构。美国第五大商业银行U.S. Bancorp近期宣布,重新启动其比特币托管服务,成为整个行业内一个引人注目的信号。该举措不仅回应了美国证券交易委员会(SEC)近期对相关监管政策的调整,更映射出主体银行业对数字资产领域的信心恢复和战略布局的深化。 U.S. Bancorp的比特币托管服务最早于2021年启动,通过与金融科技公司NYDIG的合作为注册投资基金及现货比特币ETF提供安全资产托管。
托管方案确保客户数字资产在银行级别的安全保障下进行管理,为机构投资者解除持币安全顾虑。然而,随着SEC推出一项要求托管银行必须在其资产负债表上持有等量资本的规定,U.S. Bancorp被迫在短时间内暂停该服务。此监管要求导致该业务模式面临较大资金压力,限制了服务的推广和扩展。 2025年,美国监管环境出现显著利好。SEC废止此前的资本持有规则,监管机构放宽对银行数字资产服务的限制。同年初,办公监管总署(OCC)、联邦存款保险公司(FDIC)及联邦储备系统(Fed)撤回了对部分加密资产活动的严格监管措施。
此系列政策解禁为像U.S. Bancorp这样的传统银行业务重新进入数字资产托管市场提供了前所未有的机会。银行高层表示,凭借既有的经验和完善的"运营手册",他们已为业务重启做好充分准备,未来有望在财富管理、支付及消费银行领域探索更多的加密货币应用可能性。 U.S. Bancorp的重新入局也反映出整个机构比特币存储市场的升温。随着美国本土比特币ETF获得批准,相关产品吸引了数十亿美元的资金流入,激发了安全托管需求的激增。托管服务作为机构投资比特币生态的重要基础设施,其业务规模和服务范围日益扩大,成为各大银行争夺的新战场。除了U.S. Bancorp外,纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)自2022年推出比特币及以太坊托管服务,富达投资(Fidelity Investments)也持续稳固其数字资产托管地位。
此外,Coinbase、BitGo及Anchorage Digital等加密资产业内原生公司依旧担当着市场主力,而Anchorage作为唯一一家联邦特许数字资产银行,更是行业内的领先者。 面对行业的迅猛发展,监管层也加快了指导和明确步伐。今年三月,OCC发布的最新监管指南明确指出,银行无需事先获得监管部门审批即可提供数字资产托管服务。这一表态极大地增强了银行探索数字资产业务的意愿,预示着主流金融机构正在寻找符合合规与风险控制的新路径。对于传统金融行业而言,重新熟悉和融入数字资产领域不仅可以捕获新兴市场红利,更是应对未来金融生态变革的必然趋势。 U.S. Bancorp在其最新表态中也强调,尽管目前仅重新启动比特币托管服务,但未来会根据风险管理和合规审查结果,考虑将其他数字资产纳入托管范围。
这显示出传统金融机构正逐步调整资本结构与风控体系,以适应包括稳定币、智能合约代币等多样数字资产的监管要求和市场需求。 这种趋势不仅限于美国本土,全球范围内,更多传统金融巨头亦在积极布局。例如,PNC银行与Coinbase达成战略合作,引入其Crypto-as-a-Service平台,推动银行客户买卖数字资产的便利化。德意志银行确定2026年将推出面向欧洲客户的加密资产托管平台,合作伙伴是捷克的加密交易平台Bitpanda。此外,德国DZ银行和Sparkassen等机构也表达了对于稳定币发行及数字资产托管的浓厚兴趣。这些积极姿态均昭示着全球主流金融体系正逐步拥抱加密货币与区块链创新。
政治环境方面,特朗普第二任期以来推崇数字资产,推动了诸多关键立法进程的落实。包括被誉为首部联邦稳定币法案的GENIUS法案成功签署,为美元锚定的数字代币提供了合法发行业务框架。同时,名为CLARITY法案的全面数字资产监管体系也在国会推动,旨在为市场主体划清清晰界限,降低监管不确定性。SEC主席保罗·阿特金斯提出"项目Crypto",致力于更新证券规则,使得包括空投和代币发行在内的数字资产活动能够在更规范的环境下展开。随着监管机构态度转向支持和鼓励,政策红利有效激活了市场主体的参与热情和交易活跃度。 比特币ETF市场的爆发是这一轮数字资产热度的重要表现。
ETF产品凭借其合规、透明和流动性强的特点,成为机构资产配置的重要工具。据统计,自比特币ETF上市以来,资金流入规模达数十亿美元,显著拉动了对安全托管服务的需求,进一步推动银行业重新投入数字资产托管建设。U.S. Bancorp的及时发力为其抢占机构市场份额奠定了竞争基础,同时也促进了整个推动金融科技创新的风潮。 然而,数字资产与传统金融的融合之路并非没有挑战。稳定币相关的利息支付可能导致传统银行存款流失,对银行收入结构带来影响。行业双方就账户接入费用产生争议,限制创新的呼声仍然存在。
银行在推动合规与风控的同时,也须妥善兼顾创新活力的释放,保持市场发展的平衡与健康。 总体来看,U.S. Bancorp重启比特币托管标志着美国主流银行业态进入数字资产新时代。监管环境的开放加上市场需求的爆发,为银行提供了重要机遇。未来,随着更多银行介入,托管技术与服务将不断优化升级,更为广泛的资产类别和业务模式将被逐步纳入传统金融版图。加密资产的规范化与主流化进程正在加速,在这一过程中,银行将扮演着桥梁和关键中介的角色,推动数字经济的可持续发展。 。
