近日,Canaccord Genuity分析师大卫·海恩斯(David Hynes Jr.)基于Salesforce(NYSE代码:CRM)最新发布的财报表现,将该股目标价从350美元调低至300美元,并维持"买入"评级。这一调整反映出市场对Salesforce当前季度业绩的谨慎态度,也凸显出投资者对其未来增长速度的不同看法。Salesforce作为全球领先的基于云计算的客户关系管理(CRM)平台供应商,一直以来都在积极推动AI技术的融合,以期提升自身竞争力和创新能力。该公司推出了名为Agentic AI的人工智能平台,并大力发展Data Cloud业务。然而,尽管这些新兴业务展现了一定增长动力,但相较于Salesforce超过400亿美元的年收入体量,其对整体营收的贡献仍显有限,增长幅度难以满足高增长的市场期待。根据公开财报显示,Salesforce第二财季的表现保持稳定,但缺乏亮眼的突破。
公司管理层承认,季度内收入的部分增长源于收入确认时间点的提前,尤其是在许可产品和专业服务方面,如MuleSoft和Tableau的销售。这种前置收入确认短期内提升了业绩表现,但并未根本改变增长趋势。Canaccord方面认为,这反映出企业实际业务发展仍处于相对温和的阶段,且短期内难以实现显著提升。Data Cloud和Agentic AI作为Salesforce未来增长的关键动力,在分析师和投资者中引发广泛关注。目前,Data Cloud的年经常性收入(ARR)达到12亿美元,同比增速高达120%,环比增长约20%。这一亮眼的数据增长表现,彰显了公司在数据与人工智能领域的潜力。
但从宏观层面看,这一规模对于一家年营收逾400亿美元的巨头而言仍属小规模,尚不足以显著推动整体业务快速向前发展。从管理层未来指引来看,Salesforce对全年收入和运营利润目标略有上调,但第三财季的收入预期则略显保守,预计收入增长将维持在高个位数水平,与历史趋势基本一致。这表明公司在拓展核心业务之外,正稳步推进AI等新兴业务的战略布局,力求长期实现可持续增长,但短期增速相对平稳。市场反应表现出一定程度的犹豫和谨慎。尽管业绩和指引几无重大变动,CRM股价在财报公布后出现小幅下跌。分析师指出,股价波动体现了投资者对于"价值与价格"的重新评估。
众多市场参与者期待企业加速增长步伐,但鉴于整体行业环境及竞争压力,Salesforce仍需时间消化并有效释放其创新业务的潜力。值得关注的是,Salesforce积极投身AI的战略布局已成为未来发展的重要支点。Agentic AI致力于打造自动化、智能化的业务流程解决方案,提升客户服务体验及企业运营效率。而Data Cloud则扮演着整合多数据源、优化数据驱动业务决策的角色。尽管目前这些创新业务仍处于加速初期阶段,但其潜力被广泛看好,与公司的传统CRM业务形成互补,将成为推动企业迈向智能化服务的关键力量。此外,销售许可产品如MuleSoft和Tableau的表现稳定,但市场竞争日趋激烈,如何进一步深耕客户需求和提升服务附加值,成为推动收入稳健增长的核心要素。
随着全球经济环境的不确定性增加,客户企业在IT和数字化转型的预算分配可能趋于谨慎,这对Salesforce的增长也带来一定压力。从投资角度看,尽管Salesforce在大型云计算和企业软件市场占据重要地位,但相较于其他成长性突出的AI股票,其短期股价的波动性和增长潜力更为有限。部分分析师建议投资者关注那些处于更早期发展阶段、受益于政策推动及市场新趋势的AI企业,或许能够获得更高的投资回报。综合来看,Salesforce当前的发展状态可用"稳定但需突破"来形容。公司依靠其坚实的客户基础和技术积累,持续优化产品体系和服务能力,同时积极布局AI等新兴领域,谋求未来的战略转型。然而,在营收增长节奏和市场表现上,短期内或难以出现质的飞跃。
投资者应密切关注公司未来几个季度的业务扩展、产品创新及市场反馈,结合整体行业环境做出更为理性的投资判断。随着数字化转型加速和AI技术不断普及,Salesforce这样的大型科技公司面临前所未有的机遇与挑战。如何驾驭技术革新,提升业务价值转换效率,将决定其能否继续保持行业领先地位。未来,Salesforce的表现不仅影响自身股价,更对整个云计算及企业软件市场的发展趋势产生深远影响。在全球数字经济浪潮中,继续观察其创新布局和市场执行情况,具有重要的参考意义。 。
