在数字货币市场日益火爆的背景下,金融科技领域的巨头LMAX集团宣布推出针对机构交易者的比特币(BTC)和以太坊(ETH)永续合约,开启了加密衍生品交易的新篇章。该举措不仅回应了机构客户对高杠杆金融工具的强烈需求,也进一步巩固了LMAX在全球外汇及数字资产交易领域的领导地位。LMAX集团总部位于伦敦,凭借其15年以上在外汇和差价合约领域积累的风险管理经验,为数字货币永续合约提供了坚实的技术和合规基础。此次推出的永续合约允许最高100倍杠杆,使机构交易者能够在波动剧烈的加密市场中灵活把握投资机会。永续合约作为一种没有到期时间的金融衍生工具,区别于传统期货,可以让投资者持续持仓,且以美元通过银行支付结算,确保资金安全与交易透明。LMAX采用了Pyth指数作为价格预言机,利用多家机构流动性提供者的价格数据,保证合约定价的准确性和市场公允性。
每八小时根据永续合约与现货价格的加权平均差异自动调整资金费率,确保合约价格与现货价格保持紧密一致,从而降低系统风险。这种严谨的设计体现了LMAX对客户资产安全和市场稳定性的高度重视。随着比特币和以太坊在全球范围内的普及及其市场规模的不断扩大,永续合约交易已成为主流数字资产衍生品形式。据权威数据显示,2025年比特币永续合约交易量占总交易量68%以上,而以太坊作为全球第二大加密资产,其衍生品交易需求也在快速增长。主流数字货币交易所如Binance、Bybit和OKX等,掌控着近70%的永续合约未平仓合约,日交易量时常超过数百亿美元,显示出数字资产永续合约市场的巨大活力与潜力。LMAX的入场将为市场带来更多机构级流动性和更为先进的风险管理机制,提升整个行业的合规水平和交易效率。
在监管环境趋严的当下,LMAX集团凭借遍布英国、欧洲、新西兰与毛里求斯等地的合规网络,积极响应各地监管政策,确保产品设计和运营符合国际法律法规,为机构客户提供安全、合规的交易环境。这一点对于希望在全球范围内开展数字资产交易的机构投资者来说尤为重要。美国市场方面,随着监管机构逐步开放数字衍生品交易,多家交易平台开始允许零售和机构客户接触永续合约交易。例如,Coinbase在2025年7月正式推出永续合约产品,芝加哥期权交易所(CBOE)亦计划于11月上线类似产品。LMAX的加入,预示着数字资产永续合约市场的竞争及产品创新将更加激烈,也为全球金融市场带来更丰富的投资选择。此外,去中心化永续合约平台的兴起也在推动加密衍生品市场走向更加多元化。
根据DefiLlama数据,去中心化永续合约24小时成交量达205亿美元,月成交总额超过6835亿美元,显示出用户对安全、透明交易机制的强烈需求。LMAX借助其成熟的技术平台和丰富的市场经验,有望在这一领域实现跨界融合,进一步推动传统金融与去中心化金融的协同发展。总的来看,LMAX集团此次推出比特币和以太坊永续合约,是传统金融科技与加密资产市场深度融合的典范。它不仅为机构客户提供了更多风险管理工具,也带来了市场流动性提升和价格发现机制优化。随着数字货币市场的不断发展与成熟,类似产品的推出必将助力全球投资者更好地捕捉市场机遇,推动数字资产生态系统的持续繁荣。未来,随着技术的进步和监管的完善,永续合约等创新产品的应用场景将不断拓展,数字资产市场的影响力也将愈发深远。
LMAX集团凭借其领先的技术实力和市场洞察力,正积极引领加密衍生品新时代,助力全球金融市场迈向更加开放、包容和高效的未来。 。
