近期美国股市在连创新高后,市场情绪显现出一定程度的动摇。标普500指数、道琼斯工业平均指数以及纳斯达克100指数均曾频频刷新纪录,尤其是被投资者称为"七巨头"之一的苹果公司和特斯拉表现抢眼,分别带动整体市场活跃度上升。然而,随着美股期货数据显示12月标普500及纳斯达克100均出现下跌,投资者开始关注即将发布的重要经济数据及美联储官员的言论,以评估后续市场走向。未来数日,投资者眼中最关键的两大变量是美国个人消费支出(PCE)通胀数据和美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话。PCE通胀作为美联储偏爱的物价指标,能否显示通胀压力持续下降,成为判断美国货币政策未来动向的关键依据。如果PCE通胀数据低于预期,将加大市场对美联储放松货币政策的预期,刺激风险资产上涨。
反之,通胀居高不下则暗示紧缩政策可能延续,令股市承压。美联储主席鲍威尔及其他高层官员的讲话亦备受市场关注。鲍威尔在近期公开场合多次释放出适度宽松的信号,包括支持降息计划及观望经济走势以平衡通胀和就业的美联储使命。此外,明尼阿波利斯联储主席内尔·卡什卡利表示支持今年再降息两次,反映出部分官员对当前经济环境持更加积极的乐观看法。然而,并非所有美联储官员意见一致。联储理事斯蒂芬·米兰在此前表达了与大多数委员不同的观点,他认为近年来关税政策对通胀的影响有限,因此对于货币政策采取了更为谨慎的态度。
市场对美联储的下一步行动充满期待,同时也伴随着不确定性。截至目前,利率期货市场已基本反映出投资者对10月降息25个基点的预期,高达91.9%的概率被计入价格之中,显示资本市场对宽松周期的信心不断增强。值得关注的是,全球地缘政治风险依然存在。上周美中领导人通过电话沟通,双方同意继续对话以解决贸易及其他分歧。此举缓解了部分市场担忧,为风险资产注入了一定动力。投资者也同时关注企业财报和盈利表现,以评估经济基本面的健康状况。
继联邦快递优于预期的财报并维持全年度指引后,相关板块股票表现良好。值得一提的是,科技巨头甲骨文宣布与Meta平台洽谈价值约200亿美元的云计算合作协议,进一步推动市场对科技创新及人工智能领域增长前景的乐观预期。综合当前市场环境,专家普遍认为在美联储逐渐放松利率政策的非衰退环境下,股票市场仍有进一步上行的空间。UBS全球财富管理的乌尔丽克·霍夫曼-布尔查迪指出,人工智能技术驱动、企业利润稳健及消费者支出依然强劲,是支撑市场继续攀升的重要因素。然而,投资者需警惕市场可能出现的短期回调,尤其是在高估值水平下风险迅速积聚。市场波动率指数VIX近期的攀升反映出投资者避险情绪有所升温,同时黄金价格走强,也表明市场对潜在的不确定性保持警觉。
具体板块方面,半导体及科技股依旧是资金关注的焦点。英特尔大跌近17%,反映出投资者对其业绩担忧加剧,与此同时,英伟达和其他创新型企业股价依然保持强劲上升势头。此外,新兴市场及贵金属板块出现显著资金流入,显示出资金在寻求多元化和分散风险的趋势。对于个人投资者而言,面对复杂多变的市场环境,保持理性和审慎尤为重要。关注美国经济数据的动态变化,及时调整资产配置,将有助于有效应对潜在的波动和下行风险。随着关键通胀数据和政策声明的逐步揭晓,市场或将在短期内经历震荡,但从长期看,技术创新、消费升级依旧是推动经济增长和资本市场发展的核心动力。
未来几周,投资者应密切关注美联储相关会议纪要及各类经济指标的发布,同时避免盲目追高,灵活布局以应对多变的政策环境和全球经济形势。总的来看,美股近期从纪录高点出现调整趋向,反映出市场对未来经济及政策走向的高度关注。个人消费支出通胀数据和鲍威尔的言论无疑将成为指引方向的风向标,影响市场情绪与资金流向。保持对宏观经济与政策变化的敏锐观察,结合企业基本面和技术面分析,将有助于投资者在不确定的环境中捕捉机会,实现资本的稳健增值。 。
