雅培实验室（Abbott Laboratories，股票代码：ABT）作为全球知名的医疗保健巨头，凭借其多样化的业务结构和持续创新能力，长期以来受到投资者的青睐。2025年第二季度财报显示，雅培实现了强劲的业务增长和盈利能力提升，进一步巩固了其在医疗设备和营养品领域的领导地位。尽管近期股价有所回落，但从基本面和分红历史来看，雅培为投资者提供了一个相对被低估而具备吸引力的股息收益机会。财报数据显示，公司第二季度营收达到111亿美元，同比增长7.37%，体现出稳健的增长势头。GAAP稀释每股收益为1.01美元，经调整后的稀释每股收益更是达到1.26美元，表现优于市场预期。同时，报告期内报告毛利率为52.7%，调整后毛利率更提升至57%，较去年同期提高了1个百分点，显示公司成本控制和运营效率的提升。
雅培的业务结构多元化，其中医疗设备和营养品业务表现抢眼。医疗设备部分受益于全球人口老龄化及技术进步推动的需求增长，营养品业务则得益于健康意识提升和新产品的推出推动销量持续攀升。公司管理层重申全年指引，并强调随着下半年推进，这两个核心板块将保持强劲的增长势头。雅培不仅在营收和盈利方面实现增长，在资本回报方面更显实力。2025年6月13日，雅培宣布季度股息为每股0.59美元，与前期持平。这已是公司连续第406个季度派发股息，同时实现了53年连续提高股息的卓越记录。
投资者可享受目前约1.86%的季度股息率，为稳健的现金流回报提供保障。估值层面，根据过去五年自由现金流复合年增长率5.74%的分析，当前股价120.51美元估值合理且具备上升空间。此增长率是基于经营现金流6%的增长和资本支出2%的增长推算得出，说明公司现金生成能力稳健且未来有良好的扩展潜力。雅培在行业内具有显著竞争优势，依靠持续研发投入和丰富的产品组合，其创新能力和市场适应性强，例如心脏病设备、糖尿病护理产品和儿科营养品均处于领先水平。此外，公司也积极布局全球市场，尤其是新兴经济体的医疗基础设施建设带来广阔增长空间。面对行业变革和市场不确定因素，雅培展现出强大的韧性。
公司在推动数字化转型和医疗解决方案整合方面不断创新，以提高服务质量和运营效率，这不仅有助于提升客户满意度，也增强了长期盈利能力。投资者在选择高股息蓝筹股时，雅培以其持续稳定的分红增长，强劲的业务表现和合理的估值成为值得关注的优质目标。虽然市场存在波动，但其长期价值不容忽视。相比部分高增长但波动较大的科技股或专注于特定领域的企业，雅培提供了更低的风险敞口和相对确定的现金流回报，更适合追求稳健收益的投资者。总之，雅培在医疗健康领域的领先地位，稳健的财务基础和持续增加的股息支付，构成了其被低估的投资吸引力。未来随着市场恢复理性和业务持续发展，股价有望得到相应修复，为股东带来可观回报。
对于寻求稳定收益和长期资本增值的投资者而言，雅培实验室无疑提供了理想的投资机遇。
