近年来，比特币作为加密货币市场的龙头，吸引了无数投资者的目光。尤其是在过去的12个月里，比特币价格曾一度突破10万美元大关，市值更是达到2万亿美元，位居全球第七大资产。然而，众多投资者也逐渐意识到，比特币的波动性极强，且主流采用尚需时日，这使得寻找与之相关的优质投资成为当下的重要课题。2025年，投资者不妨关注两只股票——Coinbase和MicroStrategy，它们不仅直接受益于比特币的发展，更具备自身强劲的业绩驱动力，成为比特币之外理想的投资选择。 Coinbase全球加密资产交易所的领导者，市值高达860亿美元，作为全球第二大加密货币交易平台，公司收入高度依赖比特币的价格与交易活跃度。Coinbase的盈利模式主要来自于交易手续费和佣金。
在牛市时期，交易量激增带动公司收入和盈利快速增长。以2021年为例，Coinbase营收跃升至73.4亿美元，远高于2020年的11.4亿美元。然而，随着加密市场进入熊市，收入在2022年回落至31.4亿美元，2023年则进一步降至29.2亿美元。近年来，Coinbase着力于业务多元化，除了传统的交易收入外，其还拓展了区块链奖励、利息收入、金融费用、托管费用以及稳定币收入等多条收入渠道。这种多元化不仅降低了对单一交易业务的依赖，同时为公司提供了更稳定的现金流。尤其令人瞩目的是其订阅及服务类收入，从2019年的2000万美元迅速攀升至最近12个月的20亿美元。
Coinbase采用的资产轻模式，使其能够实现高运营杠杆效应，带来业绩放大。分析师预期，2024年公司每股收益将从2023年的0.37美元飙升至5.33美元，且自由现金流预计将从8.47亿美元增长至21亿美元。虽然其估值水平较高，交易于前瞻自由现金流40倍，该股仍因强劲的增长潜力受到市场青睐。 MicroStrategy则是一家提供企业级分析软件及服务的公司，市值约为835.5亿美元。值得注意的是，MicroStrategy是全球最大的机构级比特币持有者，拥有超过40.2万枚比特币，平均购入成本约为每枚5.83万美元，当前比特币价值约达400亿美元。作为比特币的“代理股票”，MicroStrategy的股价涨幅远超比特币本身。
自2023年12月以来，比特币上涨了132%，而MicroStrategy的股价则飙升了587%，展现出令人惊叹的投资回报。MicroStrategy首席执行官迈克尔·塞勒对比特币未来前景持极为乐观的态度，预测至2045年比特币价格可能突破1300万美元，届时公司持有的比特币资产将高达5万亿美元，足以使MicroStrategy跻身全球最具价值的企业之列。公司不仅自持庞大的比特币资产，还积极通过债务及股权融资持续购买比特币，计划至2027年累计投资420亿美元。这一动作进一步增强了其作为比特币投资敞口工具的地位。 结合当前的市场环境，投资Coinbase和MicroStrategy对于高风险承受能力的投资者而言，是一个值得考虑的策略。比特币历史上大致呈现每四年左右一个牛熊交替周期，预计本轮牛市将于2025年11月结束，在此之前市场仍有望保持较强势头。
通过投资这两只与比特币密切相关但又具备各自业务模式和增长动力的股票，投资者不仅可以间接受益于加密货币的潜在上行，还能享受相对更稳定的企业盈利表现。 尽管如此，投资者应当注意加密行业的风险，包括监管环境的不确定性、市场剧烈波动以及技术发展变化对相关企业的影响。Coinbase的收入波动明显，重度依赖交易量和市场情绪，MicroStrategy则因持有大量比特币而面临潜在的资产价格风险。此外，追求长期收益也不可忽视公司核心业务的竞争力与创新能力。 除了这两只股票之外，投资者还可以关注一些增长潜力较大的科技及电子商务企业，这些公司为投资者提供分散风险的机会，并有望带来持续回报。专业投资服务如Stock Advisor Canada发布的精选股票推荐，经过长期业绩验证，平均回报显著优于市场整体表现。
结合自身风险承受能力与投资目标，适当参与相关优质成长股，有助于构建稳健的投资组合。 总体而言，2025年，随着加密市场的不断成熟以及监管态度的逐步明朗，比特币的价格波动可能有所缓解。Coinbase和MicroStrategy依托各自独特的市场定位和增长前景，成为比特币之外备受关注的替代投资标的。它们为投资者提供了一个接触加密资产的渠道，同时兼具自身稳定的业务和盈利增长潜力。在寻求高回报同时合理控制风险的投资策略中，这两只股票无疑值得重点关注与研究。
