随着金融科技和数字货币的迅速发展,全球传统银行业正面临前所未有的挑战。美国近期通过的GENIUS法案,旨在规范稳定币市场,推动数字资产的创新发展。然而,阿拉巴马州第十二选区的共和党参议员基思·凯利发出警告,指出该法案可能无意间损害小型社区银行,特别是在农村地区造成经济冲击。自2025年7月18日该法案签署生效以来,围绕其条文中的监管漏洞的争论便不断展开。凯利参议员在阿拉巴马地方新闻平台1819 News发表的专栏文章中重点提到,GENIUS法案未能有效限制稳定币发行商通过关联加密货币交易所或第三方平台,向持币人支付利息或收益的行为,这种"监管套利"行为可能促使客户将资金从传统社区银行转移至加密平台。社区银行长期以来依赖地方存款作为支持贷款的重要资金来源,尤其是在阿拉巴马及其他农村地区,这类银行为农户、小微企业以及普通家庭提供至关重要的信贷支持。
凯利表示,如果存款流失,社区银行的贷款能力将被严重削弱,进而影响这些经济边缘群体的资金周转和生存发展。"对我们农村的农场社区来说,利润空间本就狭窄,季节性现金流尤为关键,失去可信赖的贷款伙伴将是毁灭性的打击。"凯利如此形容可能出现的后果。GENIUS法案规定,获准或外国支付稳定币发行商不得基于持有、使用或保留稳定币的行为向持币人支付任何形式的利息或收益。然而,法案中未明确禁止通过加密货币平台或第三方以其他形式间接提供回报,这一漏洞引发了业内广泛关注和担忧。前美国商品期货交易委员会主席、哈佛肯尼迪政府学院研究员蒂莫西·马萨德指出,外国稳定币发行商在进入美国市场时,只需确认其受"相当"的监管制度管理,但"相当性"标准未做详细定义,导致国内发行商面临不公平竞争环境。
对此,银行业团体也持续表达不满,强调该法案可能导致传统银行高达6.6万亿美元的存款外流,严重扰乱向社区贷款的资金链。凯利的声音代表了许多地方和行业利益相关者的忧虑,反映了新兴数字金融产品迅速发展背后,也存在法律监管滞后的风险。与此同时,GENIUS法案的支持者强调,该法案为稳定币监管提供了法律清晰度,有助于推动美国金融创新,抢占数字经济发展的先机。但反对意见认为,创新不应以牺牲传统金融体系的稳定为代价,尤其是那些在社会基层经济支持中扮演关键角色的小型银行。根据现有安排,GENIUS法案尚未立即生效,财政部和美联储正在推进具体监管细则的制定,公众评论阶段聚焦于打击非法活动的有效机制。无论最终监管细节如何,如何在扶持科技创新与维护社区银行稳定之间找到平衡,将成为政策制定者的核心挑战。
加密货币及稳定币市场的快速发展,正在重塑货币的使用方式和支付体系,但也引发了新型的金融风险和监管难题。基层金融机构的命运牵动着千千万万个普通家庭和企业,政策设计必须更多地考虑其承受能力。对于阿拉巴马这样的农业大州,社区银行不仅是经济细胞,更是社会稳定的基石。此次GENIUS法案引发的忧虑提醒人们,数字金融的进步不能忽视传统金融体系的健康发展。未来,联邦层面与地方政府、行业协会、监管机构紧密合作非常关键。只有建立完善且透明的监管框架,才能既促进金融科技创新,又保障小型银行的资金安全和贷放功能,进而支持地区经济的平稳运行。
阿拉巴马州参议员凯利的发声为这一复杂议题带来地方视角,促使各方重新审视法律条文背后的实际影响。随着法规细节进一步明朗,关注社区银行利益、保护农村经济、完善稳定币监管机制的呼声将愈发高涨。后续的发展值得业界和投资者持续关注,也给全球金融法制建设提供有益的借鉴和警示。 。
