近日,美国联邦储备委员会副主席、监管事务负责人米歇尔·鲍曼公开表示,监管机构正积极与联邦存款保险公司和货币监理署协作,力求在2025年底或2026年初重新提出针对巴塞尔协议III终极版本(Basel III Endgame)的资本规则修订方案。这一发言引发了金融市场和银行业的广泛关注和热议。巴塞尔协议作为全球银行资本监管的重要基准,其修订进程对于银行业的资本配置和风险管理具有深远影响。此次重塑的核心目标是回应行业关切,平衡风险防范与银行资本负担,推动监管规则更具透明度和协调性。鲍曼强调,此次规则修订并非简单的软化监管,而是着眼于提高规则框架的有效性和效率,确保现有资本要求合理匹配银行风险,并避免不必要的资源浪费。之前,拜登政府支持的版本曾试图大幅提高大型银行的资本要求,但遭遇银行业强烈反对,导致计划搁置。
此次在特朗普政府任命的监管团队推动下,新规则方案更倾向于兼顾监管目标与业界实际情况,力求降低对银行资本的过度影响。鲍曼在乔治敦大学举办的会议上直言,必须"适度调整"多项2008年金融危机后引入的资本监管措施,及时梳理在实施过程中暴露出的不足和需要改善之处,旨在使整个监管框架更加科学合理。金融危机十余年来,巴塞尔协议一直不断进化,监管机构积累了大量执行经验,有了更清晰的认识哪些规则发挥了良好作用,哪些则存在调整空间。更新改造后的规则将注重互联互通,确保资本和风险评估标准在不同监管部门之间具备更高的一致性。这不仅有助于提升监管的透明度,也能使银行更明确合规路径,减少不必要的监管摩擦。鲍曼领导的监管团队除了资本规则本身,也在重新审视银行监测工具和整改流程,希望通过优化政府检查和干预机制,提高监管响应速度和精准度,保障金融体系稳健运行。
在强调规则不会简单减少监管要求或者资本水平时,她坦言:"我们的目标是确保所有监管要求能够协同工作,达成既能保护金融体系安全又不阻碍银行发展的平衡。"这一立场强调了监管的科学性和务实性,避免了外界对规则"放松"或"收紧"的单一解读。业内人士普遍认为,此次规章重塑将缓解银行业对于资本约束过严的不满情绪,提升其资本配置弹性和业务创新能力。同时,更精细化和协调一致的监管标准也将降低合规成本,提升市场竞争力。纵观全球,其他主要经济体如欧盟和日本也在类似时间窗口内推进巴塞尔协议终极版本的本地化落地,显示出全球金融监管趋同的趋势。中国银行业监管机构较早对巴塞尔协议进行了消化吸收,未来也将关注美国监管动向,避免出现监管套利,保障跨境银行业务的稳定和合规。
此次美联储新规规划发布释放出监管合作和对话的积极信号,有助于缓和市场对监管不确定性的担忧,促进金融机构提前部署应对策略。预计随着进一步细节公布,市场将展开具体评估,尤其是大型国际银行将密切关注资本要求变化对其资本充足率和风险暴露的影响。此外,对于投资者和分析师而言,了解新规则的调整方向也有助于更准确地判断银行板块的风险状况和盈利能力。未来数年,巴塞尔资本规则的修订将继续牵动全球金融监管政策走向,成为影响银行资本结构、信贷政策和风险管理的关键变量。监管机构需在提升金融体系韧性的同时兼顾经济增长和市场活力,推动规则更加务实和科学,确保银行业稳健支持实体经济发展。鲍曼所领导的美国监管机构此次改革计划体现出对银行业反馈的积极回应以及对历史经验的深入总结,充分彰显了监管体系自我完善的能力和意愿。
随着2026年初发布日期的临近,市场期待新规进一步明确细节,促进全球金融体系的稳健与可持续发展。 。
