随着全球对环境、社会和治理(ESG)因素关注度的持续提升,可持续基金在2025年上半年表现突出,明显优于传统投资基金。根据摩根士丹利可持续投资研究所发布的最新报告,尽管投资者将更多资金投入传统基金,但可持续基金的回报率和资金增长速度均展现出强劲势头,成为资本市场的一大亮点。报告显示,2025年上半年可持续基金的净流入达160亿美元,较上一年末资产管理规模增长0.5%。同期,传统基金的资产管理规模增长率为2.1%,虽资金流入更大,但整体回报却不及可持续基金。可持续基金的中位收益率达到12.5%,而传统基金只有9.2%。这不仅是自2019年摩根士丹利开始跟踪该数据以来,可持续基金表现最强劲的时期,也印证了绿色投资在市场中的竞争力。
多年来,绿色投资的优势稳步显现。2018年至今,可持续基金总回报高达54%,而传统基金回报率为45%。这一趋势背后,投资者日益重视环境责任和社会影响,寻求兼具经济利益和可持续发展的投资标的。资产管理规模方面,可持续基金资产达到创纪录的3.92万亿美元,远高于以往任何时期。同时,92%的可持续基金实现正回报,较传统基金85%的正回报比率更加优异。区域布局与投资策略也是驱动可持续基金表现优异的重要因素。
报告指出,可持续基金相比传统基金,持仓中更偏重欧洲及其他全球市场,欧洲尤其在吸引资金和管理规模方面领先全球,占据了88%的可持续基金资产管理份额。2025年上半年,欧洲地区可持续基金净流入达到247亿美元,而亚洲仅为27亿美元。尽管亚洲的绝对资金流入较少,但若按前一年底资产管理规模比例计算,亚洲区域的可持续基金净流入增长率为2.6%,是欧洲0.8%的三倍以上,显示出亚洲市场未来潜力巨大。可持续基金的成功也与其多样化的资产类别布局密不可分。该类基金不仅覆盖股票市场,还广泛涉足债券、混合资产及另类投资,有效分散风险并捕捉各类机会。与传统基金较为集中于美洲和亚太地区不同,可持续基金更侧重多元化全球布局,增强了市场波动时的抗风险能力。
尽管2024年可持续基金的净流入较2022和2023年有所下降,从超过1000亿美元降至800亿美元,但2025年第一季度的小幅资金流出被第二季度的资金回流抵消,显示出投资者对可持续投资信心重建。摩根士丹利的分析强调,可持续基金的价值不仅体现在短期超额回报上,更在于其对全球气候变化、社会公平和企业治理等核心议题的积极影响。投资者不仅获得了资本增值,同时推动了绿色产业和低碳经济的发展,符合全球向可持续未来转型的大趋势。展望未来,随着国际社会在碳中和目标、绿色能源及社会责任上的持续努力,可持续基金预计将继续得到政策扶持和市场认可。投资者越来越倾向于将资本配置到能够产生长远环境或社会效益的项目中,绿色金融生态体系因此稳步壮大。对于普通投资者而言,关注并了解可持续基金的投资逻辑、市场表现和潜在风险变得尤为重要。
理性筛选具备良好治理结构、透明信息披露和明确ESG目标的基金产品,将有助于实现财富增值与责任投资的双重目标。此外,区域市场的发展不均衡也意味着投资组合设计需要结合全球视角,灵活布局不同市场,发掘新兴的亚太绿色投资机会,同时利用欧洲成熟市场的稳定优势,以实现最优化的风险收益比。总之,2025年上半年可持续基金表现突出,打破了传统基金的长期统治地位,标志着投资界对环保和社会责任重视程度的显著提升。摩根士丹利的报告不仅提供了详实的数据支持,也为全球投资者指明了绿色投资的方向。未来,环保理念与金融市场的融合将更加紧密,投资者有望通过选择高质量的可持续基金,实现财富增值的同时为全球可持续发展贡献力量。 。
