在加密货币投资领域，比特币ETF（交易所交易基金）仍然保持着市场的主导地位，但随着以太坊ETF的兴起，机构投资者的兴趣逐渐增强。根据最近的13F文件数据显示，2024年第四季度以太坊ETF的整体持有比例从4.8%上升至14.5%，而比特币ETF的持有比例则略有下降，从22.3%降至21.5%。这表明以太坊在机构投资者中的吸引力正在迅速成长。 这种变化反映了机构投资者在加密货币市场中的动态变化。自从2024年以来，比特币ETF首次进入市场以来，受到了广泛关注。比特币ETF在众多大型机构投资者的推动下，稳步增长，受到他们青睐。
例如，Blackrock的iShares比特币信托基金（IBIT）已成为比特币ETF中的佼佼者，拥有约1,100家机构持有2.47亿份股票。 与此同时，以太坊ETF的市场表现则在2024年7月开始活跃。这一时间点的到来，标志着以太坊ETF的正式交易，为机构投资者打开了新的投资机会。随着对以太坊的理解和接受度逐渐提升，越来越多的机构投资者开始进入这个市场，推动了以太坊ETF的持有比例显著上升。 例如，高盛（Goldman Sachs）在第四季度增加了88%的比特币ETF持有量，持有数量达到2,407万股，尽管与此同时它们也在以太坊ETF上建立了新的持仓，购买了930万股，价值达到1.95亿美元，成为该基金最大的机构股东。这一动作表明大型金融公司对以太坊市场的信心逐渐增强。
然而，值得注意的是，尽管以太坊ETF的机构持有量快速增长，比特币ETF仍旧在总机构投资中占据更大的份额（比特币ETF为21%，以太坊ETF则为15%）。Bitwise的高级投资策略师胡安·里昂（Juan Leon）认为，这趋势与比特币ETF在2024年早期的增长模式相似，最初为零售投资者所主宰，但后续却被机构投资者逐渐占有更多份额。 根据最新数据，BlackRock的比特币ETF（IBIT）管理资产总额达566亿美元，而其以太坊ETF（ETHA）则管理3.6亿美元，这显示出比特币ETF的资产规模依旧远超以太坊ETF。 随着更多主权财富基金和养老基金的莅临，机构投资者的多样化将持续推动加密货币市场的成熟。在2024年的第四季度，阿布扎比的主权财富基金首次投资了4.369亿美元的BlackRock比特币ETF，成为该基金的第七大投资者。这表明大型机构开始进入加密货币领域，反映出他们对数字资产的长期战略布局。
除了阿布扎比的投资，威斯康星州养老基金也在该季度持有了3.215亿美元的比特币ETF股份，较其原有持仓翻倍以上，显示出养老基金对加密资产的逐步采纳。 传统金融机构的参与及其对比特币和以太坊ETF的持有增加，或将进一步影响投资者的信心和市场的流动性。在分析这些动态的同时，我们也需关注监管环境的变化、技术创新与市场需求之间的关系。除了机构投资者的积极参与，普通投资者的认知、教育以及获得投资工具的便利性，也将在未来的市场发展中扮演重要角色。 总的来说，尽管比特币ETF依旧在市场中处于领先地位，但以太坊的快速上升显示出市场结构和投资者偏好正在发生变化。随着更多机构进入这一领域，未来的加密货币市场将展现出更多的可能性和机遇。
这样的发展不仅为这些数字资产带来了新的投资者，也为整个加密市场的成熟指明了方向。 在未来的数月和年里，我们预计将看到更加复杂和多样化的市场环境，无论是在投资产品的丰富性，还是在金融工具的创新上，尤其是在ETF等现代投资工具的推出上。机构投资者的持续增长与加密资产的广泛接受将为将来的经济模式带来变革，推动整个行业的发展。
