瑞波(Ripple)与美国证券交易委员会(SEC)之间长达数年的法律战终于结束,为瑞波旗下数字资产XRP带来了重要的法律明确性。这场诉讼曾对瑞波的发展产生了深远影响,但现在,随着法律障碍的扫除,瑞波得以专注于其最初的使命 - - 通过区块链技术挑战并改造传统的全球汇款体系,尤其是由国际银行间金融通信协会(SWIFT)主导的跨境支付网络。SWIFT作为国际金融交易的支柱,成立于1973年,长期以来一直是全球银行进行跨境汇款的基础。然而,近年来,越来越多的批评声音指出,SWIFT系统已逐渐显现出技术上的老化和效率不足。尽管SWIFT本身并不直接转账资金,其作用在于为银行提供统一的编码系统和安全的消息传递平台,协助跨境汇款请求的传递和处理。SWIFT每天处理超过5300万条消息,覆盖超过220个国家和地区,参与的金融机构超过11500家。
但这一庞大网络也伴随着诸多痛点:转账过程冗长,费用高昂且透明度不足。此外,交易失败及延迟的情况屡见不鲜。2024年初,SWIFT官方数据表明,约十分之一的交易存在失败,五十分之一的交易结算延迟。虽然后续的技术升级如ISO 20022标准旨在提升支付信息的清晰度和透明度,并计划于2025年底全面实施,批评者依然认为这不过是对50多年前基于XML技术的传统系统的修补,未能根本解决效率和创新的瓶颈。与此形成鲜明对比的是,瑞波利用区块链技术打造的XRP账本,通过更高的吞吐量和透明度,为跨境支付提供了可能的技术革新。其特点在于交易速度远远超越传统体系,同时显著降低了成本。
2018年,即即将进入与SEC旷日持久诉讼时期前不久,瑞波首席执行官布拉德·加林豪斯曾公开表示,瑞波正在逐步替代SWIFT,越来越多的银行和汇款公司开始采纳XRP账本服务。尽管如此,瑞波尚未完全撼动SWIFT的地位,其中的原因复杂而深刻。瑞波英国及欧洲区董事总经理卡西·克拉多克指出,区块链并非简单的替换传统支付通道,而更是对现有金融设施的现代化和增强。可即便如此,要达到传统服务商的规模和影响力,瑞波必须克服两大核心难题:一是系统的易用性,二是监管环境。监管方面的挑战尤为显著。2020年12月,SEC以瑞波未按照美国证券法注册XRP代币为由提起诉讼,指控瑞波及其高管通过未注册的证券销售筹集资金。
此案导致瑞波进入漫长且昂贵的法律对垒阶段。2023年,法院裁定程序化销售的XRP无需注册为证券,但对机构投资者的销售仍需遵守。最终,瑞波需支付1.25亿美元的民事罚款,该罚款直到2024年8月才最终确认。此后,尽管双方在2024年10月仍提交上诉,2025年美国政治形势的变动及监管重点的调整,让双方于8月达成协议,终止诉讼。这场诉讼虽然在美国市场的XRP推广上造成了阻碍,但瑞波却趁此机会与全球多个司法辖区内的机构达成了合作,推动全球布局。对XRP而言,这场诉讼带来了稀有的法律明确性,使其在众多加密货币中独树一帜。
尽管如此,法律清晰性不足以保证瑞波彻底颠覆SWIFT的市场地位。银行作为信息技术更新非常谨慎的行业,其惯性和安全顾虑往往是创新推广的巨大障碍。技术专家和区块链支持者Vincent Van Code指出,尽管SWIFT系统庞大且复杂,银行因"大家都使用SWIFT",就形成了强大的网络效应,这使得替代方案需要耗费数年时间和数亿美元的投资。即便现有的SWIFT全球支付创新(GPI)项目也被视作无法根治核心系统的权宜之计。Van Code强调,瑞波需要应对全球监管环境参差不齐、银行核心系统脆弱,以及XRP代币流动性方面的市场认知挑战,才能赢得银行与金融机构的信任与采纳。卡西·克拉多克则指出,机构偏好可带来熟悉感的支付工具,而新监管法律如GENIUS法案为稳定币发行提供了明确的法规框架,提升合规风险管理水平。
瑞波美元(Ripple USD)这类稳定币恰好弥补了传统金融与区块链的桥梁,因其与美元1:1锚定,且表现如现金般简单清晰,正获得越来越多传统金融机构的青睐。在私人支付领域,区块链技术的应用正逐步获得认可。美国国会显然偏好私营稳定币在传统金融体系中的角色,超越了数字美元或中央银行数字货币(CBDC)的争论。虽然国会未全面禁止CBDC,但通过立法明确只有立法机关有权创建CBDC,排除了联邦储备银行和商业实体的参与,以此保护市场格局。此外,提供明确规则的GENIUS法案也为稳定币发行商铺平了监管道路。2025年3月,SEC中止对瑞波的调查后,瑞波CEO加林豪斯对外表示市场机会巨大,并强调区块链技术有机会彻底现代化包括SWIFT在内的支付系统。
他提到,政治环境的改变带来了积极影响,促进了区块链技术的采用。未来,全球跨境支付行业正在进入一个加速变革的阶段,传统巨头SWIFT虽拥有极强的网络效应和体系规模,但也面临创新驱动的挑战。瑞波借助其区块链技术优势和逐渐明确的法律地位,展示了替代传统支付体系的新思路。要实现从局部替代到全球广泛应用,瑞波不仅需要解决技术与合规的双重难题,还必须赢得银行及金融机构对这种新型支付网络安全性、流动性及法规合规性的信任。总而言之,瑞波与SEC的法律纠纷的结束,为数字支付领域注入了新的活力。它为区块链技术成为国际主流支付手段扫清了部分障碍。
然而,打破SWIFT的全球霸权不仅是技术变革,更是监管协调与行业习惯的深度调整。未来几年,将是观察瑞波是否能够真正挑战全球支付巨头的关键期,也是加速推动全球金融基础设施现代化的重要时刻。 。
