近年来，加密货币逐渐从边缘金融工具成长为全球金融市场的重要组成部分，随着其应用场景不断拓展，相关风险也日益显现。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在法国央行举办的数字金融论坛上指出，加密货币行业急需更完善的监管措施，以保障金融系统的稳定和投资者的安全。鲍威尔强调，尽管最近的加密货币行业动荡尚未对传统金融体系造成重大冲击，但未来由于两者的联系日益紧密，潜在风险不可忽视。鲍威尔指出，全球利率的上升揭示了去中心化金融生态系统内存在的多种结构性问题。去中心化金融，也称为DeFi，是由智能合约支撑的一系列金融服务平台，它不依赖传统金融机构，而是通过区块链技术提供借贷、交易和资产管理等服务。然而，DeFi的透明度不足、监管缺位以及操作复杂性，使其内部风险不断积累。
鲍威尔表示，当前DeFi与传统金融体系的交集还比较有限，这在一定程度上减缓了风险的传导速度。然而，随着技术演进与业务创新，未来两者的联系预计会不断增强，这意味着金融不稳定性可能会加剧。加密货币行业的激烈震荡反映了底层的治理薄弱和风险管理欠缺。例如，许多加密资产价格的剧烈波动、部分交易所的倒闭以及项目方缺乏透明度都曾引发投资者信任危机。鲍威尔强调，缺乏监管不仅威胁资本市场的正规秩序，同时也可能对金融稳定造成不可控的负面影响。美联储目前正积极研究数字美元的发行与应用，鲍威尔称这一过程需要大量时间和严谨的评估。
数字美元被视为一种由中央银行发行的数字货币（CBDC），旨在提高支付效率，增强货币政策的传导效果。尽管数字美元的前景诱人，但其设计与实施必须细致考量隐私保护、反洗钱、金融普惠等多个维度。除了监管层面的呼吁，鲍威尔还强调了跨国合作的重要性。由于加密货币的无国界特性，单一国家的监管政策难以全面覆盖全球市场。全球金融监管机构需要建立信息共享机制、统一标准以及合作执法，才能更有效应对跨境金融风险。同时，鲍威尔也提醒投资者应保持警惕，提高抗风险意识。
加密货币作为新兴资产类别，波动幅度较大，投资者应谨慎参与，避免盲目跟风。面对不断变化的数字金融生态，监管机构应持续更新规则，强化市场基础建设，促进技术革新和合规发展并举。近年来，传统金融机构与加密领域的融合加深。越来越多的银行、投资基金和支付平台涉足数字资产，这加剧了风险的系统性关联。鲍威尔的表态显示出监管部门对防范金融风险的高度重视。总的来说，随着数字经济的飞速发展，加密货币与传统金融体系的互动日益复杂。
建立健全的监管框架不仅有助于保护投资者权益，还有利于推动金融创新和经济可持续增长。鲍威尔的讲话为全球监管政策指明了方向，强调了以风险防控为核心的监管理念。未来，数字货币领域将迎来更多挑战与机遇，监管力度的加强势必促进整个行业迈向更加规范和成熟。保证技术创新与金融安全同步推进，是实现数字金融健康发展的关键所在。可以预见，加密资产的监管秩序逐步完善后，相关市场的信用度和透明度将大幅提升，助力数字经济迈上新台阶。
