近年来,加密货币市场的快速发展催生了许多创新业务模式,其中专有交易(Proprietary Trading)成为金融机构和加密企业关注的重点。作为全球领先的加密货币交易所之一,Kraken宣布收购位于美国佛罗里达州坦帕的初创公司Breakout,正式迈入专有交易领域,为加密交易基础设施注入新的活力。此次收购延续了Kraken在交易基础设施拓展方面的战略步伐,此前该公司于2025年5月斥资15亿美元收购了美国期货与交易软件平台NinjaTrader。通过这些举措,Kraken不仅丰富了其产品线,还积极向传统金融交易体系靠拢,提升了其在全球市场中的综合竞争力。Breakout成立于2023年,作为一家创新型初创企业,该平台以"严格评估"方法筛选交易者,向合格的高手提供最高20万美元的交易资金支持。这种基于风险管理和交易策略纪律的考核体系,强调交易者的实际能力而非资本背景,契合了Kraken联合首席执行官Arjun Sethi所主张的"以实力赢得资本分配,而非依赖资金出身"的理念。
专有交易的核心在于使用公司资金进行交易,利润则按照双方约定的比例分成。Breakout为交易者提供了高达90%的利润分成,极具吸引力,也为交易者提供了公平且具激励性的环境。与此同时,Breakout支持超过50种加密交易对,包括比特币和以太坊的杠杆合约,覆盖了市场上主流的数字资产类别。财务层面,Kraken并未公开本次收购的具体金额。值得注意的是,Breakout在2024年完成了450万美元的种子轮融资,而此次收购后,Breakout将最终整合进Kraken Pro平台,成为其交易基础设施的重要组成部分。专有交易在传统金融市场早已有之。
2008年金融危机后,美国银行被限制进行专有交易,导致大量此类业务转移至独立的做市商和交易公司,如Citadel Securities、Jane Street以及Jump Trading等。如今,专有交易模式同样在加密领域大力发展,以Jump Crypto为代表的机构通过投入自有资本进行数字资产市场造市与交易,成为市场的重要流动性提供者。创新平台如Breakout、Crypto Fund Trader和HyroTrader则面向零售层面,提供基于能力评估的资金访问渠道,降低个人交易者的资本门槛,激发更多潜力交易者的积极性。Kraken的布局恰逢加密交易所加速向传统金融工具领域拓展的浪潮。Coinbase在2025年5月以29亿美元收购衍生品交易所Deribit,显著增强自身在衍生品领域的市场地位。Crypto.com通过收购A.N. Allnew Investments Ltd.获取塞浦路斯监管的MiFID牌照,拓展欧洲地区的证券与衍生品业务。
日本的Coincheck也在扩大其欧洲市场布局,收购了巴黎的受监管数字资产经纪公司Aplo。整体来看,这一系列并购动作反映出加密交易所不仅追求产品线的多元化,更希望打造完善的交易生态体系,满足全球投资者日益复杂的需求。Kraken通过此次收购进一步明确了未来发展方向,即提供技术驱动的资本分配系统,奖励表现优异的交易者,优化风控与交易执行流程。相较于传统的资本背景限制,Breakout的评估体系为新兴交易者创造了公平机会,有助于发现并培养真正具备交易天赋和纪律性的专业人士。结合之前的NinjaTrader收购,Kraken正朝着提供全方位交易解决方案和基础设施的目标加速迈进。这不仅能提升平台的交易量和用户粘性,还将推动数字资产市场交易生态日趋成熟。
展望未来,随着加密市场日益与传统金融深度融合,专有交易模式有望成为桥梁,连接零售交易者、机构资本和流动性供应商,形成更加高效和多样化的数字资产交易环境。同时,Kraken此举也将激发业内更多创新与合作,促进技术与资金的有机结合,推动整个行业迈入更高的发展阶段。在全球监管日趋完善的大环境下,Kraken的扩张战略体现出对合规与创新并重的务实态度。通过与Breakout的整合,Kraken将在风险控制、交易表现评估以及资本配置效率方面形成核心竞争优势,从而在瞬息万变的加密市场中占据有利位置。总之,Kraken通过收购Breakout进军专有交易领域,标志着其在交易基础设施建设上的重大升级,同时也象征着加密行业向传统交易模式进一步靠拢与融合。这不仅丰富了Kraken的产品生态,更为广大交易者提供了展示技能、获取资本支持的全新平台,对推动加密市场的规范化和专业化发展具有深远意义。
随着更多类似的创新举措落地,数字资产交易将变得更加透明、高效与公平,为整个金融生态注入新活力。 。
