随着数字经济的迅猛发展，央行数字货币（CBDC）逐渐成为全球金融科技竞赛的焦点。2024年3月，香港金融管理局（HKMA）正式宣布推出全球首个批发央行数字货币试点项目，正式进入数字货币创新的前沿阵地。此次试点不仅标志着香港在金融科技领域的领先地位，更为全球央行数字货币的发展提供了宝贵经验。香港凭借其国际金融中心的地位、完善的法律监管环境及丰富的金融生态，致力于打造开放高效的数字货币生态系统，推动传统金融体系升级，提升跨境支付和资产管理的效率与安全性。批发央行数字货币，简称wCBDC，主要服务于金融机构之间的大额交易和资产结算，区别于服务零售用户的零售CBDC，例如香港早前推出的电子港币e-HKD试点。此次批发CBDC试点被称为“Project Ensemble”，寓意多方协作、共同奏响数字金融的新乐章。
试点围绕实现商业银行数字存款、数字化金融产品以及中央银行资金结算的无缝整合展开，试图通过分布式账本技术打造一个高度互联、透明且具包容性的金融生态。HKMA副行长李华表示，Project Ensemble不仅仅是技术创新，更是推动金融机构间协作与标准化建设的重要举措。试点项目设立了专门的“沙盒”环境，为包括香港本地和国际金融机构、科技公司在内的精选参与者，提供从概念验证到交易结算的全流程测试场景，确保技术安全稳健。众多行业巨头积极参与了此次试点。作为香港首批获牌的加密货币交易平台，Hashkey集团领衔宣告加入项目。此外，蚂蚁集团数字科技部门、汇丰银行及其恒生银行子公司亦成为合作核心伙伴。
汇丰香港CEO林蕾表示，借助此次项目，汇丰将与香港金融管理局及业界同行共同努力，打下坚实基础，将香港打造为令牌化存款和资产的国际创新枢纽。批发CBDC在实际应用中拥有广泛潜力。香港金融管理局特别提到的一个应用场景是令牌化电子提单，利用区块链技术提供实时、可信的货运数据，极大提升贸易效率同时降低欺诈风险。此外，通过令牌化资产模式，金融机构能够将诸如电动汽车充电站等资本密集型资产进行拆分，发行更具流动性的“碎片化”投资产品，吸引更多投资者参与。恒生银行战略规划与企业发展主管郑娜指出，数字货币的原子结算优势能够显著提升支付效率，实现中介机构实时结算与流动性管理的优化。更为重要的是，令牌化存款交易基于区块链技术，能够在保护用户隐私的同时实现安全透明的结算过程。
根据波士顿咨询公司与新加坡数字证券交易所ADDX于2022年发布的报告，令牌化资产市场预计到2030年将达到16万亿美元，相当于全球GDP的10%。这一庞大的市场潜力预示着数字资产应用将深刻影响全球金融格局。香港金融管理局首席执行官余伟文强调，香港长期以来一直积极推动金融创新和国际合作。Project Ensemble不仅为香港金融业注入新的活力，也巩固了其在令牌化货币和资产领域的领先优势。此次批发CBDC试点不仅引领了数字货币技术的进步，也为跨境支付和资产数字化等关键金融环节提供解决方案。通过建立统一的技术和业务标准，多个国家央行之间的系统将具备更好互操作性，实现资金流动更为高效且畅通无阻。
试点项目所采用的分布式账本技术确保了交易的不可篡改性和高透明度，极大改善了传统金融体系中存在的效率低下与信息孤岛问题。随着区块链、数字资产逐渐成为主流金融工具，香港将在全球央行数字货币布局和数字金融治理中发挥越来越重要的桥梁和引领作用。此次Project Ensemble的成功实践也意味着成熟的金融中心可以通过创新技术深化金融服务，增强风险管理能力，促进更广泛的金融包容。正如业内专家所言，数字货币时代将打破传统金融的壁垒，促使全球资本市场更加开放和流动。香港作为亚洲科技与金融融合的典范，将助力建立全球数字货币生态系统的基础设施，形成连接东亚乃至全球金融市场的数字枢纽。未来，随着批发和零售CBDC的发展融合，普通市民和企业都将享受到更便捷、安全且高效的金融服务。
香港金融管理局计划在2024年6月正式启动沙盒测试的下一阶段，邀请更多金融科技创新者和国际合作伙伴参与。此举不仅彰显香港把握数字经济机遇，推动金融科技创新的坚强决心，也有望吸引更多资本与人才汇聚，为香港的可持续发展注入持续动力。综上所述，香港首个批发CBDC试点Project Ensemble的启动，是全球金融数字化转型中的里程碑事件。它不仅彰显香港金融管理局在数字货币领域的领导力，也为全球央行数字货币应用树立了典范。未来，随着技术的不断成熟与应用场景的逐步拓展，数字货币有望重塑金融生态，推动全球经济实现更高效、公平和包容的增长。
