近期，英伟达股票经历了显著的波动，尤其是在美国总统特朗普宣布对加拿大商品关税由25%提升至35%的消息传出之后，英伟达股价出现急剧下跌。尽管最终有所回升，但关税政策带来的不确定性依然为投资者蒙上阴影。英伟达作为全球领先的图形处理器制造商和人工智能芯片开发巨头，近年来在科技领域表现十分亮眼，市值甚至突破了4万亿美元的大关，超过了苹果和微软，成为全球市值最高的科技公司之一。然而，近期的政治经济动态是否会影响其持续增长，成为市场关注的焦点。贸易政策的调整无疑对全球半导体产业链产生深远影响。特朗普此次加征关税不仅针对加拿大，同时亦是部分中美贸易摩擦升级背景下的表现。
英伟达供应链在全球范围内高度依赖，包括与台湾积体电路制造股份有限公司(台积电)的紧密合作，台积电为英伟达生产关键的H20人工智能芯片。目前，英伟达已向台积电订购了大量芯片，显示出对算力芯片需求的强劲增长。事实上，2024年英伟达已经销售出约百万颗H20芯片，显现出其在人工智能服务器领域的领先地位。尽管如此，市场对贸易壁垒带来的供应链风险仍保持高度警惕。另一方面，英伟达在中国市场的业务策略也面临挑战。日前有报道称中国网络安全监管部门对美国在先进芯片领域开展追踪和本地化能力建设展开批评，英伟达方面已否认相关指控，力图维持与中国政府的良好沟通关系。
特朗普政府方面也曾保证，将为英伟达提供必要许可，允许其在中国销售先进的人工智能芯片。中美关系的复杂性让市场对英伟达的海外扩张充满了不确定性，这也是投资者需重点考虑的风险因素。同时，尽管贸易紧张气氛升温，全球主要科技巨头对于英伟达产品的需求依然旺盛。亚马逊宣布将在2025年下半年投入约600亿美元，其中很大一部分用于采购英伟达芯片以支持其云计算和人工智能基础设施。Meta、微软及Alphabet（谷歌）均公布了数十亿美元规模的人工智能相关支出计划，表明大型科技公司对AI硬件持续投入的决心。英伟达的芯片因其强大性能和稳定供货，成为这些企业构建其AI战略的重要基石。
此外，业内分析师普遍对英伟达前景持乐观态度。摩根士丹利、花旗及瑞穗证券等机构纷纷上调英伟达股票的目标价，认为公司凭借领先的技术优势将继续在人工智能芯片市场占据主导地位。特别是其最新发布的Rubin服务器芯片，极大提升了计算速度和能效，预计未来将催生更多数据中心的升级换代。值得注意的是，市场对人工智能巨量算力需求的增长预期强烈，有分析预测到2028年，AI芯片的总可寻址市场规模将超过5000亿美元，这为英伟达未来的长期增长提供了坚实支撑。然而，投资者也需警惕潜在的风险。除贸易政策不确定外，英伟达面临来自华为等中国企业研发新一代AI芯片的竞争压力。
华为近期测试了一款被认为性能或将超越英伟达H100芯片的产品，显示中国本土科技力量的崛起，或给英伟达带来挑战。此外，全球芯片行业整体格局也在经历调整。例如，荷兰ASML公司报告称关税问题对其展望造成影响，暗示半导体供应链可能出现波动，间接影响像英伟达这样的上游芯片设计公司。股价表现方面，英伟达在6月经历了一波强劲反弹，涨幅达到17%。该涨势不仅助力公司市值超过微软，也强化了英伟达作为“七大科技巨头”之一的市场地位。同时，公司在欧洲和中东的AI基础设施拓展获得积极进展，与德国电信和沙特公共投资基金子公司合作，建设区域性工业AI云平台，巩固了其全球拓展战略。
综合来看，英伟达虽受到贸易政策波动影响，短期内股价出现调整，但其在AI芯片领域的领先技术优势、稳定的客户关系以及巨大的市场潜力，使其长期投资价值依旧被业界看好。投资者应结合全球贸易环境变化，关注公司财报和技术革新动态，理性评估买卖时机。作为基金重仓股，英伟达受到市场机构资金的持续支持。从技术分析角度，英伟达股价仍处于强势区间之上，有较大的回升空间。整体而言，尽管存在不确定性因素，当前英伟达的基本面和行业前景仍然强劲。如果投资者寻求在人工智能浪潮中布局，其或仍是值得持有的优质标的。
未来几个月，中美贸易谈判进展、全球半导体供应链变化以及竞争对手新产品发布将是影响英伟达股价的关键变量。把握信息及时调整投资策略，是实现风险与收益平衡的关键所在。随着人工智能逐步渗透各行各业，英伟达作为核心芯片提供商将在技术革新和市场需求驱动下持续发力。投资者不妨密切关注其全球业务扩展和技术创新成果，结合宏观经济形势进行综合判断，以捕捉潜在的投资机会。
