在投资领域，沃伦·巴菲特被公认为持久成功的象征。他多次公开表示，普通投资者最理想的方式之一是投资于低成本的指数基金，尤其是Vanguard的S&P 500 ETF（VOO）。这只ETF追踪美国大型蓝筹股的表现，涵盖了标普500指数的代表性成分股。巴菲特本人曾将其称为普通投资者能够轻松获取整个美国股票市场收益的最佳工具之一。然而，尽管VOO的表现一直稳健，但市场上仍存在少数先锋旗下的ETF，自成立以来实现在长期收益方面超越VOO的奇迹。本文将深入剖析这其中的两只明星ETF，探讨它们为何能够跑赢巴菲特最推崇的ETF，及其背后投资策略的独特之处。
先锋旗下共有94只ETF产品，而在这些众多选择中，只有两只ETF的长期表现明显优于VOO。它们分别是先锋Russell 1000成长指数基金ETF（VONG）与先锋S&P 500成长指数基金ETF（VOOG）。VONG和VOOG均专注于大盘成长股，这一点成为二者取得高于市场平均收益的关键因素。从诞生时间看，VONG于2010年9月20日正式成立，其平均年化收益率达到了令人瞩目的16.4%，远超同期VOO的14.24%。VOOG同期的平均年化回报也达到了16.01%，虽略微逊于VONG，但同样显著优于市场。成长股ETF为何表现卓越？其核心在于选股策略。
成长股主要代表那些业绩增长迅速、盈利前景广阔的公司，而成长指数精选了那些在收入、利润增长和业务扩展方面表现出色的巨头企业。与VOO覆盖的广泛市场不同，成长ETF在剔除了表现平稳或稍显保守的公司后，聚焦于具备爆发力和创新能力的企业。正因如此，VONG和VOOG结构中包含了微软、英伟达、苹果、亚马逊以及Meta平台这五大市值高且成长潜力强劲的科技巨头。这些公司几乎在引领和塑造全球科技产业格局，无一不在过去十年里为投资者创造了丰厚的回报。值得注意的是，虽然VONG和VOOG的经理人为投资者提供了更高的收益率，但它们的费用比VOO略高。VOO的年度费用比率是0.03%，几乎可以忽略不计，而VONG和VOOG的费用比率稍高，约为0.07%。
不过，这样微小的费用差距相较于成长股带来的强劲回报，显得微不足道。在收益分配方面，VOO也优于成长ETF，VOO的30天年化预估股息率达到1.24%，远高于VONG的0.53%。这意味着若投资目标侧重于稳定收入流，VOO依然是不二之选，但若关注资本增值与长期成长，成长ETF无疑更具吸引力。长期投资者应如何运用上述信息？首先，了解不同ETF的构成和策略，有助于将投资组合调整得更加符合自身风险承受能力和目标。对于愿意承担较高波动性以追求更高回报的投资者，配置一定比例的成长型ETF能够提升整体收益潜力。反之，追求稳定性和股息收入的投资者则可继续青睐像VOO这样覆盖广泛市场的产品。
其次，费率虽低但不可忽视，长期投资中微小的费用积累可能影响最终回报。因此选择低费用ETF仍是投资成功的重要因素。先锋的ETF产品系列无疑在行业内保持领先，低廉的管理费和良好的市场覆盖率为投资人带来了显著优势。随着科技创新的不断加速，成长股的未来表现仍被普遍看好。不可否认，成长股的价格波动性通常高于价值股，投资者需要有足够的心理准备和长期视角才能抵御短期市场调整。总的来说，尽管沃伦·巴菲特强烈推荐的先锋S&P 500 ETF（VOO）已经是市场上非常优秀的投资工具，但先锋旗下的VONG和VOOG依靠其专注成长股的特性，成为了自成立以来超过VOO表现的ETF。
投资者应根据自身的投资需求和风险偏好，灵活调整资产配置，借助先锋ETF的多样产品，构建适合自己的投资组合，从而实现财富的持续增长。持续跟踪这些ETF的表现以及宏观经济走向，有助于及时做出调整，发挥指数基金投资的最大潜力。投资的核心理念依旧是坚持与合理配置，通过优质的指数基金积累财富，走向财务自由的道路更为稳健和高效。
