近年来，随着人工智能技术的迅猛发展，数据存储需求呈现爆发式增长，推动相关企业业绩显著提升。西部数据（Western Digital Corporation，简称WDC）作为全球领先的数据存储解决方案供应商，凭借其强大的技术实力和市场布局，逐渐成为行业焦点。瑞穗资本（Mizuho）近期上调了西部数据的目标股价，并维持对其“跑赢大盘”的评级，表明市场普遍看好该公司未来的发展前景。西部数据在2025年第二季度表现尤为亮眼，财报显示其营收达到26.1亿美元，超出市场预期。此外，公司对第三季度的营收和每股收益（EPS）也给出了乐观预期，预计营收达到27亿美元，EPS为1.54美元，同样领先于市场共识的25.5亿美元和1.42美元。这些数据不仅反映了西部数据稳健的经营能力，也凸显了其在数据存储市场中的领先地位。
尤其值得关注的是，西部数据的近线硬盘（Nearline HDD）出货量在本季度达到了170 exabytes，环比增长17%，其中云计算客户贡献了高达90%的收入。此类高容量磁盘的销售增长，恰好契合当前人工智能和大数据时代对数据存储容量与性能的双重需求。瑞穗资本预计，平均销售价格较上一季度提升7%，而且价格有望保持强劲态势。这一趋势不仅意味着西部数据在竞争激烈的存储市场中具备定价能力，也反映了高容量存储设备需求的持续增加。除营收和出货量增长外，西部数据还与业内最大的五家云服务提供商签署了长期采购协议。其中两份协议的有效期延伸至2027财年上半年，从而保证了未来数年内稳定的订单支持和收入来源。
长期合作关系的建立彰显了西部数据作为核心存储供应商的战略地位。除此之外，瑞穗资本特别强调了西部数据在毛利率方面的优势。借助人工智能技术的应用，西部数据成功调整产品结构，向更高容量、更高附加值的存储产品转型。这一转变不仅提升了产品竞争力，也优化了利润率，为公司业绩增长提供了坚实保障。作为全球数据存储领域的重要参与者，西部数据专注于为超级数据中心、企业客户及云端服务商提供先进存储方案，满足AI驱动的数据负载需求。其技术不断演进，致力于应对未来数据爆炸增长带来的挑战，同时助力客户实现更高效的数据管理和处理。
投资者关注的另一关键点在于中美贸易政策及全球供应链的调整。瑞穗资本指出，西部数据适时受益于特朗普时代的关税政策及美国制造业回流趋势，加速了部分生产线的本土化布局，进一步降低了供应链风险，提高了运营的灵活性和效率。尽管西部数据的表现令人振奋，市场上仍有部分人工智能相关股票在估值和增长潜力上具备更大优势。投资者在配置资产时应根据风险承受能力和投资目标，综合考虑不同股票的短期及长期收益可能性。总的来看，瑞穗资本对西部数据的看好主要源于其坚实的财务表现、稳健的订单保障、有效的产品结构调整及在人工智能时代的战略定位。作为数据存储行业的翘楚，西部数据不仅在技术上保持领先，也在客户关系和市场份额方面稳步扩大，具备持续增长的内在动力。
未来，随着全球数据量的持续激增和人工智能应用的深化，西部数据有望迎来更加辉煌的发展阶段，成为投资者关注的重要标的之一。
