近日,著名资产管理公司Bitwise向美国证券交易委员会(SEC)递交文件,计划推出一款以Hyperliquid(代币代码HYPE)为标的资产的现货交易型基金(ETF)。这一举措正值去中心化交易所(DEX)永续合约业务竞争愈加激烈之时,尤其是在以太坊及币安智能链等区块链生态中,永续合约交易量不断攀升,市场格局正在发生微妙变化。Bitwise的这一申请不仅标志着主流机构对去中心化交易生态日益重视,同时也反映出对Hyperliquid这一链上永续合约协议未来潜力的信心。Hyperliquid作为一款基于区块链技术的永续合约协议,其代币HYPE具备在其DEX交易所交易费享受折扣的功能,并用于支付网络手续费。Bitwise计划通过成立现货ETF,使投资者通过传统金融渠道直接接触该加密资产,进而募集更加多元化的资金进入Hyperliquid生态。ETF将在Bitwise信托持有HYPE代币,实现其价值的流动性体现,且支持"实物交割"即当投资者赎回基金份额时可以换取实际代币,避免了因现金赎回产生的额外费用和流动性限制。
2024年7月,美国SEC明确允许加密资产ETF采用实物交割机制,认为此举将降低成本,提高交易效率。此举为Bitwise计划推出的Hyperliquid现货ETF提供了政策依据和操作便利。然而,Bitwise此次申请的具体交易所、交易代码以及费用结构尚未最终确定,且其申请仅为首步启动注册流程。根据相关规定,ETF的审批流程可能长达240天。与此同时,Bitwise也需递交Form 19b-4文件以正式启动交易所上市审批。Hyperliquid的首要竞争对手 - - 币安智能链上的永续合约DEX Aster近期表现抢眼,自本月初发布交易代币以来,其交易量和未平仓合约(open interest)大幅飙升。
DefiLlama数据显示,Aster在过去24小时内的交易量达到358亿美元,超过Hyperliquid同期约100亿美元的交易量三倍以上。同时,CoinGlass数据显示,Aster的未平仓合约金额于近日飙升至11.5亿美元,远超上周同期的1.43亿美元。这种迅猛增长直接挑战了Hyperliquid在链上永续合约市场长期占据的领导地位。相比之下,HYPE代币近期价格出现一定下跌,未平仓合约规模也出现小幅下降,显示出投资者信心或正在波动调整。Bitwise计划中的ETF正是在这样的市场背景下提出,既希望借助传统金融市场吸引更多资金,也为Hyperliquid的生态发展注入新的活力。永续合约DEX市场竞争的白热化,背后反映出加密交易行业对去中心化、高性能交易平台需求的爆发式增长。
永续合约凭借无需交割日期、合约价格与现货价格紧密挂钩的特性,成为加密衍生品交易的热门产品。但不同DEX的平台设计、合约结构、手续费模型等优势细节,将逐步影响交易者的选择。Bitwise此次ETF申请也凸显了加密资产的进一步主流化和结构化趋势。通过传统金融工具连接数字资产和机构投资者,从而带来更多合规资金进入,推动整个链上生态稳健发展。未来,随着更多监管政策明朗以及永续合约DEX技术逐渐成熟,市场有望呈现更加多元化的竞争格局。投资者也需密切关注交易所之间的创新能力、交易活跃度以及项目代币的实际应用价值,以精准把握市场机遇。
总的来说,Bitwise申请的Hyperliquid现货ETF不仅为加密ETF领域带来创新样板,也成为永续合约DEX之间战略博弈的重要注脚。随着加密市场生态的不断演进,类似ETF产品将更加丰富投资者可选择的资产类别,同时推动区块链技术在金融领域的深度融合与应用。面对激烈的永续合约DEX竞争,新兴平台和老牌龙头都需要不断提升产品体验与生态活跃,才能赢得更多用户与资本关注。未来,监管政策、技术创新和市场需求将共同塑造加密永续合约及其衍生金融产品的格局,值得业内外持续关注。 。
